Itaú, Nubank và Banco do Brasil cung cấp hàng chục loại token cho khách hàng, trong khi giao dịch tài sản mã hóa cả nước đạt 98,7 tỷ USD năm 2025.
Itaú, ngân hàng lớn nhất Brazil xét theo tổng tài sản quản lý, hiện cung cấp cho khách hàng 15 loại tài sản mã hóa khác nhau thông qua ứng dụng đầu tư của mình, trong đó có Bitcoin, Ethereum và đồng tiền ổn định (stablecoin) USDC được neo theo đồng USD.
Nubank, công ty công nghệ tài chính lớn nhất Brazil, niêm yết tới 28 loại tài sản, trong khi Banco do Brasil, ngân hàng công có lợi nhuận cao nhất nước này, bắt đầu cho phép khách hàng mua trực tiếp Bitcoin và Ethereum từ tháng 1, ghi nhận hơn 11 triệu real (2,1 triệu USD) giá trị giao dịch.
Đáng chú ý, không khoản tiền nào trong số đó đi vào bảng cân đối kế toán của các ngân hàng. Các hồ sơ gửi Ngân hàng Trung ương Brazil vào tháng 3/2026 cho thấy các tổ chức này không ghi nhận bất kỳ khoản nắm giữ tài sản ảo nào trên sổ sách, dù được phép lưu ký và xử lý tài sản mã hóa thay mặt khách hàng.
Việc mở rộng danh mục sản phẩm diễn ra trong bối cảnh thị trường cơ sở tăng trưởng kỷ lục: theo dữ liệu của Receita Federal, cơ quan thuế liên bang Brazil, người dùng nước này đã thực hiện các giao dịch tài sản mã hóa với tổng giá trị 505,5 tỷ real (98,7 tỷ USD) trong năm 2025, cao hơn năm lần so với năm 2020, trong đó doanh nghiệp chiếm tới 98,3% tổng khối lượng.
Sự mở rộng này diễn ra song song với những thay đổi trong khung pháp lý. Brazil đã thông qua Khung pháp lý về tài sản ảo vào năm 2022, trao cho Ngân hàng Trung ương thẩm quyền quản lý lĩnh vực này, và ba nghị quyết ban hành vào tháng 11/2025 đã cụ thể hóa thẩm quyền đó bằng các yêu cầu thực thi.
Theo đó, mọi doanh nghiệp cho phép khách hàng giao dịch, nắm giữ hoặc chuyển tài sản mã hóa đều phải có giấy phép, đáp ứng yêu cầu vốn tối thiểu và tách biệt tài khoản khách hàng, với thời hạn tuân thủ là ngày 30/10/2026.
Một trong các quy định này, Nghị quyết 521, coi mọi giao dịch mua hoặc hoán đổi token neo theo đồng USD là giao dịch ngoại hối, áp dụng cùng tiêu chuẩn báo cáo như chuyển tiền ra nước ngoài, qua đó đưa stablecoin trực tiếp vào phạm vi giám sát của Ngân hàng Trung ương.
Các ngân hàng tự xây dựng hạ tầng thay vì phụ thuộc bên thứ ba
Carlos Akira Sato, đồng sáng lập công ty tư vấn Syscapital, cho rằng chính sự rõ ràng về pháp lý đã thuyết phục các ngân hàng tham gia thị trường, bởi các ngân hàng Brazil thường thận trọng với thị trường mới và quy định rõ ràng hơn khiến họ an tâm hơn khi triển khai sản phẩm.
Banco Safra, ngân hàng quy mô nhỏ hơn tập trung phục vụ khách hàng có giá trị tài sản ròng cao, đã đi xa nhất khi phát hành stablecoin riêng mang tên Safra Dólar vào tháng 9/2025 và tự đảm nhiệm toàn bộ khâu lưu ký, quảng bá sản phẩm như một cách duy trì tiếp xúc với đồng USD mà không cần mở tài khoản ở nước ngoài. Động thái này phản ánh xu hướng rộng hơn, trong đó các ngân hàng tự xây dựng hạ tầng stablecoin thay vì chuyển hoạt động này cho các doanh nghiệp chuyên về tài sản mã hóa.
Theo Sato, mức độ tiếp xúc bằng nguồn vốn tự có chỉ phát sinh khi một ngân hàng dùng tiền của chính mình để mua tài sản mã hóa và trực tiếp gánh chịu rủi ro về giá, thanh khoản và tín dụng; xét theo tiêu chí này, chưa ngân hàng nào tại Brazil chuyển sang trực tiếp sở hữu tài sản mã hóa.
Với khoảng 120 doanh nghiệp tài sản mã hóa đang hoạt động tại Brazil, phần lớn vẫn chưa có giấy phép và đang gấp rút đáp ứng thời hạn 30/10/2026, các ngân hàng đã vượt qua các yêu cầu tuân thủ hiện có nhiều dư địa hơn để tiếp tục mở rộng danh mục sản phẩm cung cấp cho khách hàng.
