Kiều hối tại Mỹ Latinh đạt kỷ lục 174 tỷ USD năm 2025; stablecoin chiếm 40% giao dịch chuyển tài sản mã hóa, thúc đẩy bởi làn sóng “đô la hóa kỹ thuật số”.
Khối lượng kiều hối gửi tới Mỹ Latinh và Caribe đã chạm mức kỷ lục 174 tỷ USD trong năm 2025, tăng từ 161 tỷ USD của năm trước. Theo nghiên cứu thị trường do Claudia Wang, Trưởng bộ phận PBD và Giám đốc thương hiệu toàn cầu tại Bybit, trình bày, đồng stablecoin nổi lên là động lực tăng trưởng chính, với các công ty fintech lớn và dịch vụ tài sản mã hóa đang đẩy mạnh cạnh tranh trên thị trường thanh toán xuyên biên giới của khu vực.
Bức tranh phân bổ dòng tiền trong năm 2025 ẩn chứa nhiều tương phản. Dòng kiều hối vào Mexico đạt 61,8 tỷ USD nhưng giảm 4,5% so với cùng kỳ, mức sụt giảm đầu tiên trong 11 năm. Ngược lại, các nước Trung Mỹ ghi nhận tăng trưởng mạnh: Honduras tăng 19%, El Salvador 18%, Guatemala 15%, Colombia 13% và Cộng hòa Dominica 10%.
Tổng kiều hối vào Trung Mỹ vượt 55 tỷ USD, tăng hơn 20% so với cùng kỳ, trong khi Nam Mỹ nhận khoảng 36 tỷ USD và Caribe chiếm 21 tỷ USD. Yếu tố đứng sau sự dịch chuyển này liên quan trực tiếp đến chính sách nhập cư của Mỹ, rủi ro trục xuất gia tăng khiến người di cư Trung Mỹ gửi tiền về quê nhà thường xuyên và gấp rút hơn.
Stablecoin và làn sóng “đô la hóa kỹ thuật số”
Tổng khối lượng giao dịch tài sản mã hóa tại Mỹ Latinh trong giai đoạn từ tháng 7/2022 đến tháng 6/2025 đạt xấp xỉ 1,5 nghìn tỷ USD, trong đó 71% tổ chức tài chính trong khu vực đã sử dụng stablecoin cho thanh toán xuyên biên giới. Tỷ trọng stablecoin trong các giao dịch chuyển tài sản mã hóa đạt 40% năm 2025, phản ánh nhu cầu ngày càng tăng đối với tài sản USD kỹ thuật số phục vụ tiết kiệm và kiều hối.
Tại Argentina, nền kinh tế chịu lạm phát kéo dài, USDT và USDC chiếm hơn 70% tổng lượng mua tài sản mã hóa; các nhà nghiên cứu gọi đây là “đô la hóa kỹ thuật số”, khi stablecoin dần thay thế tài khoản tiết kiệm bằng USD truyền thống.
Tại Colombia, tỷ lệ này đạt 52%, được thúc đẩy bởi sự mất giá của đồng peso và khả năng tiếp cận hạn chế với ngân hàng ngoại tệ; tại Mexico đạt 40%, chủ yếu từ kiều hối Mỹ. Đặc biệt, Ngân hàng Trung ương Brazil cho biết khoảng 90% doanh số giao dịch tài sản mã hóa của nước này có liên quan đến stablecoin.
Dữ liệu nhân khẩu học từ nghiên cứu cho thấy một nghịch lý đáng chú ý: trong khi nhiều công ty fintech tập trung vào nhóm khách hàng trẻ, người dùng kiều hối tài sản mã hóa điển hình trong khu vực lại là người di cư ở độ tuổi 40–60, gửi từ 131 đến 648 USD mỗi tháng cho gia đình.
Hơn 80% số tiền này được dùng cho các nhu cầu thiết yếu như thực phẩm, nhà ở và đi lại, minh chứng rõ ràng rằng đây là câu chuyện sinh kế, không chỉ là xu hướng công nghệ.
Sự trỗi dậy của hạ tầng kỹ thuật số đang tái định hình cán cân thị trường. Thị phần của Western Union trên hành lang Mỹ–Mỹ Latinh giảm từ 29% năm 2020 xuống 16,8% năm 2024, trong khi Remitly tăng từ 14% lên 22,7% trong cùng kỳ. Bitso được ước tính xử lý khoảng 10% lượng kiều hối Mỹ–Mexico bằng stablecoin, còn Felix Pago đã xử lý hơn 1 tỷ USD giao dịch qua USDC và hệ thống SPEI của Mexico.
Lợi thế về chi phí là yếu tố then chốt: trong khi phí gửi tiền truyền thống vào khoảng 6% giá trị giao dịch, hạ tầng tài sản mã hóa đưa mức phí xuống còn 1–2%. Với một người di cư gửi 300 USD mỗi tháng, khoản tiết kiệm hằng năm tương đương ngân sách thực phẩm cả tháng của một gia đình.
Một nhân tố chính sách bổ sung thêm lực đẩy: từ năm 2025, Mỹ áp dụng mức thuế liên bang 1% đối với kiều hối bằng tiền mặt, ảnh hưởng đến khoảng một nửa số người gửi tiền. Chính sách này tiếp tục thúc đẩy dịch chuyển sang tài sản mã hóa và các phương thức thanh toán thay thế, vốn phần lớn được miễn khoản phí này.
Trong bối cảnh đó, khối lượng giao dịch tài sản mã hóa toàn khu vực năm 2025 vượt 27 tỷ USD, trong đó hơn 90% đến từ USDT và USDC, hai đồng stablecoin đang dần trở thành huyết mạch tài chính của hàng triệu gia đình ở Mỹ Latinh.
