Abra nhắm định giá 750 triệu USD qua thương vụ SPAC, bất chấp lịch sử bị xử phạt từ SEC, CFTC và 25 tiểu bang với tổng thiệt hại hàng trăm triệu USD.
Abra Financial Holdings, nền tảng quản lý tài sản mã hóa có trụ sở tại San Francisco, vừa công bố kế hoạch niêm yết trên Nasdaq thông qua sáp nhập với công ty SPAC New Providence Acquisition Corp. III, với mã giao dịch dự kiến là ABRX và định giá pre-money ở mức 750 triệu USD.
Quỹ tín thác của New Providence hiện nắm giữ tối đa 300 triệu USD tiền mặt, tùy thuộc vào quyết định mua lại của cổ đông hiện hữu, và sẽ trở thành nguồn vốn tăng trưởng chính cho thực thể hợp nhất. Các nhà đầu tư chiến lược gồm Blockchain Capital, Pantera Capital, Adams Street, RRE Ventures và SBI sẽ chuyển toàn bộ phần vốn góp sang công ty mới.
Abra tự định vị là công ty đại chúng đầu tiên sở hữu tư cách cố vấn đầu tư đã đăng ký với SEC, tập trung thuần túy vào tài sản mã hóa, cung cấp danh mục dịch vụ bao gồm lưu ký, giao dịch, chiến lược tạo lợi suất và cho vay có tài sản bảo đảm. Công ty đặt mục tiêu đạt hơn 10 tỷ USD tài sản quản lý vào cuối năm 2027, một tham vọng đáng kể nhưng không thể tách rời khỏi lịch sử pháp lý phức tạp của doanh nghiệp này.
Tham vọng niêm yết và hồ sơ pháp lý đầy tranh cãi
Ít có công ty nào bước lên sàn đại chúng với hành trình pháp lý dày đặc như Abra. Năm 2020, cả SEC lẫn CFTC đồng thời có hành động xử lý đối với công ty: SEC cáo buộc chào bán hợp đồng hoán đổi dựa trên chứng khoán chưa đăng ký cho nhà đầu tư cá nhân, còn CFTC xác định công ty thực hiện giao dịch hoán đổi ngoài sàn trái phép liên quan đến tài sản mã hóa và ngoại tệ. Đến năm 2024, Abra nộp tổng cộng 300.000 USD tiền phạt để dàn xếp cả hai vụ việc.
Cùng năm đó, SEC tiếp tục khởi kiện công ty con Plutus Lending LLC với cáo buộc vận hành sản phẩm cho vay Abra Earn, từng nắm giữ khoảng 600 triệu USD tài sản, gần 500 triệu USD trong số đó đến từ nhà đầu tư Mỹ, mà không đăng ký, đồng thời hoạt động như một công ty đầu tư chưa được cấp phép trong ít nhất hai năm.
Song song đó, thỏa thuận dàn xếp với 25 bang buộc Abra hoàn trả 82 triệu USD tài sản mã hóa cho khách hàng vì hoạt động không có giấy phép, trong khi Texas State Securities Board khởi xướng thêm một hành động thực thi riêng với cáo buộc gian lận chứng khoán nhắm vào cả công ty lẫn CEO Bill Barhydt.
Phản hồi của Abra nhất quán là không có khách hàng nào chịu thiệt hại thực tế và toàn bộ tài sản tham gia chương trình Earn đã được chuyển sang tài khoản người dùng trong năm 2023.
Tuy nhiên, trong môi trường pháp lý tài sản mã hóa đang siết chặt, việc một doanh nghiệp với hồ sơ như vậy lựa chọn thời điểm này để bước ra thị trường đại chúng sẽ là phép thử quan trọng cho khả năng chấp nhận rủi ro pháp lý của nhà đầu tư tổ chức trên Phố Wall.
