Elliptic xác định năm sàn giao dịch liên hệ Nga xử lý hàng chục tỷ USD tài sản mã hóa để né trừng phạt, trong đó ABCeX ước tính đã xử lý ít nhất 11 tỷ USD.
Việc triệt phá Garantex vào tháng 3 năm 2025 không xóa sổ hạ tầng né tránh trừng phạt của Nga mà chỉ phân tán nó. Đây là kết luận trọng tâm trong báo cáo mới nhất của công ty phân tích blockchain Elliptic, vốn xác định năm nền tảng giao dịch tài sản mã hóa có liên hệ với Nga đang lấp khoảng trống mà Garantex để lại, tạo điều kiện cho dòng vốn né tránh giám sát của hệ thống ngân hàng quốc tế.
Phát hiện này xuất hiện đúng thời điểm Liên minh châu Âu đang cân nhắc lệnh cấm toàn diện đối với mọi giao dịch tài sản mã hóa với Nga.
Trong số năm sàn được phân tích, ABCeX là trường hợp đáng chú ý nhất. Nền tảng chưa bị trừng phạt này vận hành tại tòa tháp Federation ở Moskva, chính xác là địa điểm văn phòng cũ của Garantex trước khi tên miền bị thu giữ. Elliptic ước tính ABCeX đã xử lý ít nhất 11 tỷ USD tài sản mã hóa, với khối lượng đáng kể chuyển đến Garantex và Aifory Pro. Dữ liệu này được TRM Labs củng cố khi công ty phân tích này ghi nhận khối lượng giao dịch của ABCeX tăng rõ rệt ngay sau khi Garantex đóng cửa.
Phân tích blockchain vạch trần các cơ chế che giấu tinh vi
Trường hợp Exmo cho thấy mức độ tinh vi trong cấu trúc che giấu. Sau xung đột năm 2022, sàn này tuyên bố rút khỏi thị trường Nga bằng cách bán mảng kinh doanh khu vực cho pháp nhân tách biệt mang tên Exmo.me. Tuy nhiên, phân tích blockchain của Elliptic cho thấy hai nền tảng vẫn sử dụng chung hạ tầng ví lưu ký, với các khoản tiền gửi được gom vào cùng một ví nóng. Dữ liệu on-chain ghi nhận Exmo thực hiện hơn 19,5 triệu USD giao dịch trực tiếp với các thực thể bị trừng phạt gồm Garantex, Grinex và Chatex.
Aifory Pro đại diện cho một mô hình khác, công khai hơn và hướng đến người dùng cuối. Sàn này vận hành dịch vụ chuyển đổi tiền mặt sang tài sản mã hóa tại Moskva, Dubai và Thổ Nhĩ Kỳ, đồng thời cung cấp thẻ thanh toán ảo nạp bằng USDT để người dùng Nga thanh toán các dịch vụ phương Tây bị chặn như Airbnb và ChatGPT.
Nền tảng còn chuyển gần 2 triệu USD tài sản mã hóa đến Abantether, một sàn tại Iran. Rapira, đăng ký tại Gruzia nhưng có văn phòng Moskva, thực hiện hơn 72 triệu USD giao dịch trực tiếp với Grinex và bị cơ quan chức năng Nga khám xét cuối năm 2025 vì nghi ngờ chuyển vốn sang Dubai.
Bức tranh tổng thể phản ánh xu hướng đáng lo ngại. Chainalysis báo cáo các địa chỉ tài sản mã hóa bất hợp pháp nhận kỷ lục 154 tỷ USD trong năm 2025, trong đó riêng stablecoin A7A5 neo theo đồng rúp đã tạo điều kiện cho hơn 93,3 tỷ USD giao dịch. TRM Labs ước tính tổng khối lượng tài sản mã hóa bất hợp pháp đạt 158 tỷ USD trong cùng năm.
Trong bối cảnh Nga đang xây dựng khung pháp lý toàn diện về tài sản mã hóa dự kiến ban hành tháng 7 tới, ranh giới giữa hệ thống được quản lý và mạng lưới né tránh trừng phạt sẽ ngày càng trở nên khó phân định hơn.
