Doanh thu quý III của SK Hynix đạt kỷ lục 104,6 nghìn tỷ won, khi công ty dự báo nhu cầu bộ nhớ AI vượt nguồn cung đến 2030.
Nhà sản xuất chip nhớ Hàn Quốc SK Hynix hôm thứ Tư công bố kết quả kinh doanh quý III cao nhất từ trước đến nay, với doanh thu đạt 104,6 nghìn tỷ won (gần 78 tỷ USD) và lợi nhuận hoạt động đạt 83,3 nghìn tỷ won (65,5 tỷ USD). Đây là lần đầu tiên doanh thu hằng quý của công ty vượt mốc 100 nghìn tỷ won, phản ánh cơn sốt bộ nhớ phục vụ trí tuệ nhân tạo (AI) đang vượt xa khả năng cung ứng của ngành.
So với cùng kỳ năm trước, doanh thu tăng 328% và lợi nhuận hoạt động tăng 632%, đẩy biên lợi nhuận hoạt động lên mức 80%. Nói cách khác, cứ 100 won doanh thu, SK Hynix thu về khoảng 80 won lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cốt lõi. Kết quả này vượt dự báo 77,5 nghìn tỷ won của các nhà phân tích trong khảo sát của Bloomberg. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng chỉ đạt 39,8 nghìn tỷ won, tăng 216% so với cùng kỳ nhưng giảm 58% so với quý II. Giám đốc tài chính Kim Woo-hyun giải thích chênh lệch đến từ khoản chi phí thuần ngoài hoạt động kinh doanh 32,6 nghìn tỷ won, trong đó có khoản lỗ tỷ giá 11,6 nghìn tỷ won và khoản lỗ 22,9 nghìn tỷ won do đánh giá lại các khoản đầu tư.
Điểm nhấn lớn nhất là triển vọng nguồn cung. SK Hynix cho biết toàn bộ sản lượng DRAM, loại bộ nhớ tiêu chuẩn dùng trong máy chủ, điện thoại và máy tính cá nhân, cùng bộ nhớ băng thông cao (HBM), loại bộ nhớ xếp chồng đặt cạnh bộ xử lý AI, về cơ bản đã được đặt mua đến hết năm 2029. Theo ông Kim, độ phức tạp của các quy trình sản xuất tiên tiến và thời gian xây dựng nhà máy mới khiến tình trạng thiếu hụt có thể kéo dài đến năm 2030. Công ty cho biết sản lượng khách hàng yêu cầu hiện lớn hơn gấp đôi khả năng cung ứng, đến mức một số khách hàng đã phải điều chỉnh thông số kỹ thuật HBM để sản xuất nhiều bộ tăng tốc AI hơn từ lượng chip hạn chế.
Để khóa đơn hàng tương lai, SK Hynix đã ký thỏa thuận dài hạn với 14 khách hàng chủ chốt, bao gồm các nhà cung cấp điện toán đám mây hàng đầu thế giới. Các hợp đồng này thường kéo dài 5 năm, bao phủ hơn 50% công suất năm 2027 và 2028, cho phép giá biến động trong biên độ thỏa thuận và đi kèm cơ chế bảo đảm như tiền đặt cọc. Vốn đầu tư dự kiến tăng mạnh trong năm 2027, khi giai đoạn đầu của tổ hợp sản xuất Yongin đi vào vận hành toàn diện.
Phép thử cho niềm tin vào chu kỳ đầu tư AI
Tại phiên hỏi đáp, nhà phân tích Peter Lee của Citigroup đặt câu hỏi về cơ sở cho niềm tin vào đầu tư AI khi quá trình thương mại hóa còn chậm, mối lo cũng được nhà sáng lập Citadel Ken Griffin nêu ra tám ngày trước đó khi cho rằng nhà đầu tư “gần như chắc chắn” đang ở trong bong bóng AI.
Tổng giám đốc điều hành Kwak Noh-Jung đáp rằng các khách hàng đám mây lớn ghi nhận doanh thu tăng 30-80% so với cùng kỳ, còn giá trị đơn hàng chưa thực hiện tăng gấp 2-5 lần. Theo ông, chi tiêu AI đang lan rộng sang doanh nghiệp ngoài ngành công nghệ, các dự án AI có chủ quyền do chính phủ hậu thuẫn và hệ thống AI triển khai tại chỗ, giúp giảm rủi ro phụ thuộc vào một khách hàng đơn lẻ.
Dù vậy, điều kiện tài chính cho hạ tầng AI đang thắt chặt. Ngày 25/10, Elon Musk nhận định thị trường vốn vay gần như đã đóng cửa với các doanh nghiệp thiếu nguồn thu lớn ngoài AI. SK Hynix cũng dự báo nhu cầu từ máy tính cá nhân và điện thoại thông minh sẽ suy yếu do giá bộ nhớ tăng và nguồn cung khan hiếm, nhưng cho rằng nhu cầu hạ tầng AI đủ sức bù đắp.
