CFTC cảnh báo lần hai trong năm về việc tự chứng nhận hợp đồng sự kiện theo mẫu chung, chỉ ba ngày trước hạn góp ý quy định mới.
Lần thứ hai trong năm nay, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) đã cảnh báo các đơn vị vận hành thị trường dự đoán phải tuân thủ quy định khi xây dựng hồ sơ chứng nhận hợp đồng mà các đơn vị này cho rằng có thể bao quát nhiều loại hợp đồng sự kiện khác nhau.
Cơ quan này, vốn tự nhận là đơn vị quản lý chính đối với các thị trường dự đoán, hôm thứ Sáu đã ban hành một văn bản hướng dẫn nhằm làm rõ rằng, bất chấp các cuộc thảo luận chính sách đang diễn ra và các đề xuất xây dựng quy định liên quan, các thị trường này vẫn có quyền tự chứng nhận hợp đồng sự kiện là phù hợp với Đạo luật Giao dịch Hàng hóa và các quy định của CFTC mà không cần được ủy ban phê duyệt trước, với điều kiện phải tuân thủ khuôn khổ pháp lý điều chỉnh cơ chế tự chứng nhận.
Trong cảnh báo được đưa ra hôm thứ Sáu, cơ quan này cho biết đã ghi nhận nhiều trường hợp hợp đồng sự kiện được các nền tảng thuộc phạm vi quản lý của CFTC tự chứng nhận nhưng không cung cấp đầy đủ các điều khoản và điều kiện đối với từng phương án hợp đồng được đề xuất, cũng như không kèm theo phần giải thích và phân tích ngắn gọn về các điều khoản và điều kiện của sản phẩm, hàng hóa cơ sở và mức độ tuân thủ của sản phẩm.
Bộ phận Giám sát Thị trường của CFTC nêu ví dụ rằng các hợp đồng liên quan đến từng trận đấu tại World Cup 2026 có thể được tự chứng nhận chung, nhưng các giải đấu khác do những tổ chức khác điều hành hoặc có điều khoản kết quả khác biệt thì không được gộp cùng.
Cơ quan này khẳng định cách tiếp cận theo mẫu chung đang hạn chế khả năng của đội ngũ chuyên môn trong việc đánh giá liệu từng hợp đồng có đáp ứng các yêu cầu quản lý, bao gồm cả việc phòng ngừa hành vi thao túng thị trường, hay không. Hướng dẫn này nhắc lại rằng không nên nộp các hồ sơ chứng nhận có phạm vi rộng và được xây dựng theo mẫu chung, sau khi cơ quan quản lý từng đưa ra cảnh báo tương tự vào ngày 12/3.
Thời điểm ban hành gắn liền với hạn góp ý quy định mới
Văn bản hướng dẫn được ban hành chỉ vài ngày trước thời hạn vào thứ Hai do CFTC ấn định để các bên gửi ý kiến đối với những sửa đổi quy định được đề xuất, liên quan đến việc xác định lợi ích công đối với một số hợp đồng sự kiện gắn với các hoạt động được liệt kê trong Đạo luật Giao dịch Hàng hóa.
CFTC đã đề xuất các sửa đổi nhằm làm rõ cách thức cơ quan này xác định liệu một số hợp đồng sự kiện có đi ngược lại lợi ích công hay không, đồng thời thiết lập một khuôn khổ phân tích gồm ba bước để phục vụ quá trình đánh giá, hỗ trợ đánh giá các hợp đồng dựa trên mức độ liên quan đến những hoạt động như khủng bố, ám sát hoặc trò chơi có thưởng, qua đó bảo đảm chỉ những hợp đồng phù hợp mới được niêm yết để giao dịch.
Theo hãng luật Ropes & Gray trong một nhận định công bố vào tháng 6, nếu được thông qua, quy định đề xuất này sẽ định hình lại về căn bản một số khía cạnh của môi trường pháp lý đối với thị trường dự đoán, trong bối cảnh khối lượng giao dịch của ngành đã tăng trưởng nhanh chóng, với các hợp đồng liên quan đến World Cup của Kalshi ghi nhận khoảng 27 tỷ USD khối lượng giao dịch, còn Robinhood báo cáo hơn 16 tỷ hợp đồng sự kiện được giao dịch trên nền tảng trong năm nay.
