Bitwise mua lại Chorus One — đơn vị staking quản lý 2,2 tỷ USD trên 30+ blockchain — mở đường mở rộng danh mục ETF tích hợp staking trong bối cảnh SEC cởi mở hơn.
Bitwise Asset Management, công ty quản lý tài sản mã hóa đang nắm giữ hơn 15 tỷ USD trên hơn 40 sản phẩm đầu tư, vừa công bố thâu tóm Chorus One — nhà cung cấp hạ tầng staking thành lập từ năm 2018 với hơn 2,2 tỷ USD tài sản được staking. Giá trị thương vụ không được tiết lộ. Toàn bộ 50 nhân sự của Chorus One, bao gồm CEO Brian Crain ở vai trò cố vấn, sẽ gia nhập bộ phận Bitwise Onchain Solutions.
Từ ETF giao ngay đến ETF staking: bước đi chiến lược tiếp theo
Thương vụ phản ánh một luận điểm chiến lược rõ ràng: khi thị trường ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay đã bão hòa cạnh tranh, lớp lợi suất từ staking trở thành điểm khác biệt hóa sản phẩm quan trọng tiếp theo. Staking trên các mạng bằng chứng cổ phần thông thường mang lại lợi suất từ 2% đến 10% mỗi năm, tạo thêm nguồn thu hấp dẫn bên cạnh khả năng tăng giá của tài sản cơ sở — một đặc điểm mà các sản phẩm ETF giao ngay thuần túy không thể cung cấp.
Chorus One bổ sung năng lực staking của Bitwise trên hơn 30 blockchain sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần, bao gồm Solana, Avalanche, Sui, Aptos, Hyperliquid, Monad và Tezos. Đây là hạ tầng kỹ thuật mà Bitwise sẽ cần để vận hành các sản phẩm ETF tích hợp staking một cách độc lập, thay vì phụ thuộc vào bên thứ ba — một yếu tố vừa giảm chi phí vừa tăng khả năng kiểm soát rủi ro vận hành.
Bối cảnh pháp lý đang chuyển dịch có lợi cho hướng đi này. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ dưới lãnh đạo mới đã thể hiện thái độ cởi mở hơn đáng kể đối với các sản phẩm đầu tư tài sản mã hóa, bao gồm khả năng phê duyệt ETF có tích hợp tính năng staking.
Hunter Horsley, CEO Bitwise, nhận định staking là một trong những cơ hội tăng trưởng hấp dẫn nhất đối với hàng nghìn khách hàng đang nắm giữ tài sản mã hóa giao ngay — một tập khách hàng mà Bitwise đã xây dựng thông qua các sản phẩm như Bitwise Bitcoin ETF với hơn 2 tỷ USD dòng vốn kể từ tháng 1 năm 2024, hay Bitwise Ethereum ETF với hơn 387 triệu USD kể từ tháng 7 cùng năm.
Việc thâu tóm Chorus One cũng mở rộng tệp khách hàng tổ chức của Bitwise, vốn đã bao gồm các tổ chức tài chính, văn phòng gia đình và quỹ đầu tư đang tìm kiếm giải pháp staking có tính tuân thủ cao. Trong cuộc đua xây dựng hạ tầng tài sản mã hóa thế hệ tiếp theo, Bitwise đang đặt cược rằng lợi thế cạnh tranh bền vững không nằm ở việc ra mắt ETF sớm hơn đối thủ, mà ở khả năng kiểm soát toàn bộ chuỗi giá trị từ lưu ký, staking đến phân phối sản phẩm.
