Dòng vốn tổ chức đổ vào Bitcoin, đẩy giá vượt 94.000 USD, mở ra triển vọng đạt 200.000 USD trong ngắn hạn nhờ bối cảnh vĩ mô thuận lợi.
Bitcoin vừa thiết lập mức giá kỷ lục mới trên 94.000 USD, phản ánh một bước chuyển mình quan trọng trong cách thị trường nhìn nhận tài sản số này. Theo Matt Mena, chiến lược gia nghiên cứu crypto tại công ty quản lý tài sản 21Shares, đợt tăng giá này là kết quả của “sự hội tụ của các yếu tố vĩ mô và cấu trúc thị trường” chứ không đơn thuần là hiện tượng đầu cơ ngắn hạn.
Dòng vốn tổ chức thay đổi bối cảnh thị trường
“Đợt tăng lần này không phải là do hiệu ứng fomo của nhà đầu tư nhỏ lẻ—đây là sự định vị vốn từ các tổ chức, chuẩn bị cho một chế độ tiền tệ và chính trị mới,” Mena phân tích. Nhận định này được củng cố bởi dòng vốn đổ vào các ETF Bitcoin và Ethereum với hơn 1,3 tỷ USD chỉ trong hai ngày qua.
Chuyên gia này chỉ ra các tín hiệu địa chính trị đang thay đổi, bao gồm lập trường ngoại giao mềm mỏng hơn của cựu Tổng thống Donald Trump với Trung Quốc, cùng với sự rõ ràng mới về nhiệm kỳ của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Những diễn biến này, kết hợp với đà suy yếu của đồng USD, đang tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho các tài sản rủi ro.
Điều đáng chú ý là Bitcoin đang thay đổi mối tương quan với các thị trường truyền thống. “Hệ số tương quan trong 7 ngày của Bitcoin với chỉ số S&P 500 và Nasdaq hiện đang âm,” Mena chỉ ra, cho thấy tài sản này không còn bị xem là một đại diện cho cổ phiếu công nghệ. Thay vào đó, Bitcoin đang được nhìn nhận như một tài sản lai mang tính vĩ mô – “phần nào là vàng số, phần nào là cổ phiếu tăng trưởng — khoảng 80% là vàng và 20% là công nghệ.”
Trong quá trình tăng giá mạnh, hơn 500 triệu USD lệnh bán khống crypto đã bị thanh lý, buộc các nhà giao dịch phải điều chỉnh vị thế của mình trước áp lực thị trường.
“Ngắn hạn, mốc kháng cự tiếp theo là quanh 95.000 USD – có thể sẽ là điểm tạm dừng kỹ thuật sau nhịp tăng nóng. Vượt qua mốc này, cột mốc tâm lý lớn sẽ là 100.000 USD,” Mena cảnh báo.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô cũng đang hỗ trợ đà tăng, với tổng vốn hóa thị trường crypto đã vượt lại mốc 3 nghìn tỷ USD – mức chưa từng thấy kể từ chu kỳ tăng giá 2020-2021. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đang tiến gần 4% và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất từ 3-4 lần trong năm nay càng làm gia tăng tâm lý lạc quan.
Với các yếu tố hỗ trợ hiện tại, Mena nhận định: “Bitcoin có thể nhân đôi giá trị từ nay đến cuối năm, theo xu hướng thanh khoản toàn cầu tương tự các chu kỳ trước, và chạm mốc cao 200.000 USD.”
Ông cũng lưu ý một sự thay đổi quan trọng trong cách các nhà đầu tư nhìn nhận Bitcoin: “Ngày càng nhiều nhà đầu tư không còn xem Bitcoin đơn thuần là tài sản đầu cơ, mà coi nó như một phương án phòng vệ trong bối cảnh bất ổn gia tăng trên các thị trường truyền thống.”
