Coinbase và Better hoàn tất khoản vay mua nhà đầu tiên được chính phủ bảo lãnh dùng Bitcoin làm tài sản bảo đảm, mở đường cho hàng chục triệu người Mỹ nắm giữ tài sản mã hóa tiếp cận thị trường nhà ở.
Một cặp đôi tại Michigan vừa trở thành những người đầu tiên hoàn tất khoản vay thế chấp thông thường được Fannie Mae hậu thuẫn với Bitcoin đóng vai trò tài sản bảo đảm cho khoản trả trước, đánh dấu lần đầu tiên tài sản mã hóa được tích hợp chính thức vào hệ thống cho vay có bảo lãnh của chính phủ Mỹ.
Coinbase công bố giao dịch này hôm thứ Năm, thực hiện phối hợp với đơn vị cho vay thế chấp Better, và cho biết sản phẩm dự kiến triển khai rộng cho các bên vay đủ điều kiện trên toàn quốc trong những tháng tới, ban đầu cũng hỗ trợ stablecoin USDC của Circle.
Cơ chế vận hành của sản phẩm này khác biệt đáng kể so với các khoản vay thế chấp bằng Bitcoin trước đây. Người vay nhận hai khoản vay song song: một khoản thế chấp tiêu chuẩn tuân thủ quy định liên bang và Fannie Mae, cùng một khoản vay thứ hai gắn với tài sản mã hóa dưới dạng quyền thế chấp thứ hai đối với căn nhà.
Trong một ví dụ cụ thể, người mua có thể cam kết 250.000 USD bằng Bitcoin để chi trả khoản trả trước 100.000 USD, và khác với các sản phẩm cho vay ký quỹ thông thường, biến động giá không kích hoạt thanh lý tự động.
Better chỉ có thể quyết định xử lý tài sản bảo đảm sau khi xảy ra tình trạng chậm thanh toán 60 ngày. Lợi thế kép mà Coinbase nhấn mạnh là người vay tránh được thuế lãi vốn khi không phải bán tài sản mã hóa, đồng thời giữ nguyên tiềm năng tăng giá trong tương lai.
Chính sách mở đường, tranh luận vẫn chưa khép lại
Bước đột phá này có nền tảng chính sách rõ ràng. Hệ thống cho vay thế chấp từ lâu loại tài sản mã hóa ra khỏi danh sách tài sản hợp lệ vì lo ngại biến động giá, trong khi Fannie Mae truyền thống chỉ xem xét cổ phiếu và trái phiếu.
Bước ngoặt xảy ra khi Bill Pulte, Giám đốc Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang (FHFA), yêu cầu điều chỉnh quy định phù hợp hơn với định hướng của Tổng thống Trump về việc đưa Mỹ trở thành “thủ phủ tài sản mã hóa của thế giới”. FHFA sau đó quy định chỉ tính tài sản mã hóa được nắm giữ trên các sàn giao dịch tập trung, loại trừ ví tự lưu ký, tạo khuôn khổ pháp lý cho sản phẩm của Coinbase.
Trước đó, vào tháng 1, đơn vị cho vay bán buôn Newrez đã tự mô tả mình là nhà cung cấp lớn đầu tiên công nhận Bitcoin và Ethereum trong đánh giá thế chấp, song giới hạn ở các sản phẩm non-agency với mức chiết khấu lớn đối với tài sản mã hóa.
Sản phẩm của Coinbase và Better tiến xa hơn khi đưa Bitcoin vào khuôn khổ agency loan được Fannie Mae bảo lãnh lần đầu tiên. “Hàng chục triệu người Mỹ đã xây dựng được khối tài sản thực sự trong tài sản mã hóa,” Mark Troianovski của Coinbase cho biết. “Khối tài sản đó nay đã có một con đường trực tiếp dẫn tới quyền sở hữu nhà ở.”
Tiếng nói phản đối vẫn còn đó: Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren từng cảnh báo rằng sự thay đổi này tạo ra “những rủi ro không cần thiết cho người tiêu dùng” và đặt ra các quan ngại nghiêm trọng đối với sự ổn định của thị trường nhà ở và tài chính Mỹ, một lập luận mà các diễn biến sắp tới trên thị trường sẽ là phép thử thực sự.
