Công ty bảo hiểm số Zhibao dự kiến nhận khoảng 3.500 Bitcoin, trị giá 220 triệu USD, để đổi lấy cổ phiếu phát hành mới qua hình thức PIPE.
Zhibao Technology Inc., công ty có trụ sở tại Thượng Hải, niêm yết trên Nasdaq với mã ZBAO và chuyên cung cấp sản phẩm bảo hiểm số tại Trung Quốc, thông báo hôm thứ Tư rằng đã ký một bản điều khoản không ràng buộc để nhận khoảng 3.500 Bitcoin làm phương tiện thanh toán trong một thương vụ bán cổ phiếu được đề xuất, có giá trị khoảng 220 triệu USD theo mức giá BTC hiện tại.
Theo thông cáo báo chí của công ty, bên mua hoặc pháp nhân do bên mua chỉ định dự kiến đăng ký mua chứng khoán trong một đợt huy động vốn theo hình thức đầu tư tư nhân vào cổ phần của công ty đại chúng (PIPE), với khoản thanh toán dự kiến bao gồm khoảng 3.500 Bitcoin, tùy thuộc vào định giá cuối cùng, thỏa thuận lưu ký, xác minh kiểm toán và các phê duyệt cần thiết. Bên mua trong thương vụ này là doanh nghiệp có tên Joyertech and Information OPC sẽ thanh toán cho số cổ phiếu bằng Bitcoin thay vì tiền mặt.
Thương vụ này đi kèm một điều kiện vượt xa một giao dịch mua Bitcoin đơn thuần: theo bản điều khoản, công ty dự kiến duy trì các hoạt động hiện tại, trong khi bên mua được kỳ vọng sẽ chỉ định phần lớn thành viên hội đồng quản trị tại thời điểm hoàn tất đợt huy động vốn PIPE, đồng nghĩa Joyertech trên thực tế sẽ nắm quyền kiểm soát công ty.
Đội ngũ quản lý hiện tại dự kiến chỉ tiếp tục giám sát hoạt động hằng ngày của mảng kinh doanh bảo hiểm truyền thống cho đến khi diễn ra một hoạt động tách doanh nghiệp, chuyển nhượng hoặc tái cấu trúc khác vào thời điểm sau đó.
Thông báo được đưa ra chỉ một tuần sau khi Zhibao, vào ngày 15/7, công bố đã nhận thư cảnh báo không đáp ứng tiêu chuẩn từ Nasdaq do cổ phiếu giao dịch dưới mức 1 USD, khi đó dao động quanh 0,22 USD.
Vài giờ sau thông báo về kế hoạch kho dự trữ Bitcoin, giá cổ phiếu tăng vọt từ 0,15 USD lên 0,40 USD, tương đương mức tăng hơn hai lần trong chưa đầy bốn giờ, trước khi đà tăng suy yếu và giá ổn định quanh mức 0,24 USD, tương đương mức tăng khoảng 60% so với trước đó.
Zhibao hiện có 180 ngày theo lịch, đến ngày 6/1/2027, để khôi phục việc tuân thủ yêu cầu của Nasdaq về mức giá chào mua tối thiểu 1 USD/cổ phiếu.
Mô hình kho dự trữ Bitcoin lan rộng nhưng không phải lúc nào cũng thành công
Cấu trúc giao dịch của Zhibao đang ngày càng phổ biến: thay vì huy động tiền mặt rồi dùng số tiền đó mua Bitcoin trên thị trường mở như cách Strategy, trước đây là MicroStrategy, thực hiện từ năm 2020, công ty trực tiếp nhận Bitcoin làm phương tiện thanh toán, giúp ghi nhận ngay một kho dự trữ Bitcoin trên bảng cân đối kế toán từ ngày đầu tiên.
Xu hướng xây dựng kho dự trữ Bitcoin đã lan rộng trên Phố Wall trong hai năm qua, với hơn 150 công ty niêm yết hiện nắm giữ Bitcoin trên bảng cân đối kế toán.
Tuy nhiên, chiến lược này không phải lúc nào cũng mang lại kết quả thuận lợi. Dù nhiều công ty chuyển đổi thành doanh nghiệp dự trữ tài sản số ban đầu ghi nhận khoản lãi chưa thực hiện đáng kể và giá cổ phiếu tăng mạnh sau thông báo đầu tiên, sức hút xoay quanh mô hình này đã suy giảm khi thị trường bước vào chu kỳ giá xuống.
Chỉ vài ngày trước, Satsuma Technology, công ty có trụ sở tại Anh theo cùng mô hình, đã thông báo sẽ bán toàn bộ số Bitcoin còn lại, hoàn trả tiền cho nhà đầu tư và chấm dứt hoạt động.
Đối với Zhibao, hồ sơ công bố của chính công ty nhấn mạnh bản điều khoản không có tính ràng buộc và giao dịch đề xuất vẫn phụ thuộc vào nhiều điều kiện, bao gồm thẩm định pháp lý, tài chính và hoạt động, đàm phán các thỏa thuận chính thức, cùng các phê duyệt doanh nghiệp và quản lý cần thiết.
