Thị trường quyền chọn kỳ vọng Bitcoin có 37% khả năng vượt 125.000 USD, Ethereum đạt 40% cơ hội trên 5.000 USD cuối năm.
Bất chấp những biến động ngắn hạn trong tháng 9, các chuyên gia thị trường quyền chọn tài sản mã hóa vẫn duy trì triển vọng tích cực cho Bitcoin và Ethereum trong quý IV, với dự báo đà tăng hiện tại chỉ mới hoàn thành một nửa so với tiềm năng. Sean Dawson, Trưởng bộ phận nghiên cứu tại nền tảng quyền chọn on-chain Derive, khẳng định thị trường vẫn còn dư địa tăng trưởng đáng kể đến cuối năm.
Bitcoin hiện giao dịch ở mức 114.770 USD sau khi giảm 1,29% từ đỉnh 116.245 USD hồi thứ Bảy, theo dữ liệu từ CoinGecko, trong khi Ethereum đối mặt với áp lực từ việc tỷ lệ giá trị thị trường trên tài sản ròng giảm xuống dưới 1. Tuy nhiên, Dawson nhận định những suy giảm này chỉ mang tính chất điều chỉnh ngắn hạn theo chu kỳ mùa vụ, chủ yếu liên quan đến thời điểm kết thúc năm tài chính tại Mỹ.
Dữ liệu từ thị trường quyền chọn cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn nghiêng về hướng tăng, với số lượng gọi lãi suất mở của Bitcoin cao gấp gần 2,5 lần so với put. Đồng thuận thị trường hiện định giá 37% khả năng Bitcoin đạt 125.000 USD hoặc cao hơn vào cuối năm, trong khi Ethereum có 40% cơ hội đóng cửa trên 5.000 USD và 20% khả năng vượt mốc 6.000 USD.
Yếu tố vĩ mô hỗ trợ triển vọng tích cực
Kỳ vọng về chính sách tiền tệ nới lỏng đang trở thành động lực quan trọng cho thị trường tài sản mã hóa. Dữ liệu từ Polymarket cho thấy xác suất xảy ra ba lần cắt giảm lãi suất trước cuối năm đã tăng mạnh từ 22% lên 49% chỉ trong hai tuần qua. Đáng chú ý, khả năng có bốn lần cắt giảm – tương đương giảm 100 điểm cơ bản – cũng đã vượt mốc 10%, một sự thay đổi kỳ vọng mạnh mẽ thường có lợi cho các tài sản rủi ro.
Dawson nhấn mạnh rằng “yếu tố vĩ mô đang trở nên cực kỳ thuận lợi” cho tài sản mã hóa, đặc biệt khi Fed có thể áp dụng chính sách tiền tệ tích cực hơn để ứng phó với các thách thức kinh tế. Môi trường lãi suất thấp thường thúc đẩy dòng vốn tìm kiếm lợi nhuận cao chuyển hướng sang các tài sản thay thế như Bitcoin và Ethereum.
Xu hướng hiện tại cũng trái ngược với lịch sử, khi Bitcoin và Ethereum lần lượt tăng gần 6% và 4% trong tháng 9 – một kết quả bất ngờ so với xu hướng tiêu cực truyền thống của tài sản số trong tháng này. Sự bất thường này được các nhà phân tích coi là dấu hiệu tích cực cho thấy cơ sở tâm lý thị trường đã thay đổi.
Đối với Ethereum, mặc dù đối mặt với một số áp lực từ mảng kho bạc khi các công ty có thể bán tài sản cơ sở để mua lại cổ phiếu, nhưng triển vọng dài hạn vẫn được đánh giá khả quan. Dawson dự báo nửa cuối tháng 9 có thể chứng kiến biến động mạnh và “đau đớn ngắn hạn”, nhưng điều này sẽ tạo cơ hội tích lũy tốt trước đợt tăng trưởng dự kiến trong quý IV.
