Pencil Finance công bố hoàn tất gói vay sinh viên 1 triệu USD on-chain, hỗ trợ khoảng 1.050 sinh viên Đông Nam Á.
Pencil Finance, dự án được Animoca Brands ươm tạo, vừa công bố đã hoàn tất một chu kỳ cho vay sinh viên trị giá 1 triệu USD được thực hiện hoàn toàn trên chuỗi, bao trùm toàn bộ quy trình từ huy động vốn của nhà đầu tư, ghi nhận các khoản hoàn trả cho đến hoàn vốn kèm lợi suất cho bên cấp vốn.
Trong cấu trúc này, ErudiFi, công ty tài chính giáo dục, đóng vai trò đơn vị phát hành các khoản vay, còn Pencil Finance với tư cách giao thức cho vay phi tập trung sẽ đóng gói các khoản vay thành một sản phẩm đầu tư tín dụng tư nhân trên chuỗi, cho phép các bên cấp vốn theo dõi quá trình hoàn trả thông qua dữ liệu được ghi nhận công khai trên blockchain. Pencil Finance gọi đây là chu kỳ cho vay sinh viên hoàn toàn trên chuỗi đầu tiên, dù tuyên bố này chưa được xác minh độc lập.
Gói khoản vay được Animoca Brands, Open Campus và NewCampus cấp vốn từ tháng 7/2025, và giao thức vận hành trên EDU Chain, mạng blockchain dựa trên Ethereum tập trung vào lĩnh vực giáo dục, được xây dựng bằng Arbitrum Orbit và đồng ươm tạo bởi Animoca Brands cùng cộng đồng phát triển HackQuest.
Phần lớn nguồn vốn trong gói này đã được ErudiFi triển khai thông qua các khoản vay sinh viên và tài trợ học phí tại Đông Nam Á, tập trung ở Indonesia và Philippines. Theo công ty, trong vòng 12 tháng, nguồn vốn đã hỗ trợ các khoản vay cho hơn 6.600 sinh viên tại 118 cơ sở giáo dục, trong đó khoảng 1.050 sinh viên nhận được nguồn tài trợ có thể trực tiếp quy cho Pencil Finance.
Cơ chế phân bổ rủi ro cho nhà đầu tư được thiết kế theo hai lớp vốn, trong đó lớp ưu tiên mang lại mức lợi nhuận cố định và được ưu tiên hoàn trả trước, còn lớp thứ cấp có mức lợi nhuận biến động nhưng phải gánh chịu các khoản tổn thất đầu tiên phát sinh từ việc người vay vỡ nợ. Đáng chú ý, thông báo của Pencil Finance không công bố cụ thể chi phí vay, tỷ lệ vỡ nợ hay mức lợi nhuận thực tế mà nhà đầu tư nhận được.
Đặc điểm nhóm người vay và kỳ vọng nhân rộng mô hình
Theo dữ liệu từ ErudiFi trên toàn bộ danh mục cho vay của công ty, một nửa số người vay là phụ nữ, 93% đến từ các hộ gia đình có thu nhập thấp và 52% lần đầu tiên tiếp cận tín dụng chính thức. Frank Li, đồng sáng lập Pencil Finance, nhận định rằng các tổ chức cho vay giáo dục tại các thị trường mới nổi thường có chất lượng tín dụng tốt nhưng gần như không được thị trường vốn toàn cầu nhận diện, do vốn quốc tế thiếu công cụ xác minh hiệu quả hoạt động của họ.
Ông cho rằng việc đưa toàn bộ chu kỳ cho vay lên chuỗi đã giải quyết vấn đề này khi mọi khoản hoàn trả đều được ghi nhận minh bạch và có thể kiểm toán theo thời gian thực, qua đó tạo ra một hồ sơ hoạt động công khai giúp các gói đầu tư tiếp theo dễ huy động vốn hơn.
