Tính thanh khoản của DeFi là vô cùng quan trọng vì mục tiêu chính của nhà giao dịch là kiếm lợi nhuận càng nhanh càng tốt.
Liquidity Pool trong Defi là gì?
Liquidity Pool là một nhà tạo lập thị trường tự động cung cấp tính thanh khoản trong DeFi để kiểm soát sự dao động giá rất cao. Người dùng được gọi là nhà cung cấp thanh khoản (LP) thêm giá trị bằng nhau của hai loại tài sản trong một nhóm để tạo thị trường và kiếm phí giao dịch cho các dịch vụ này. Bất kỳ ai cũng có thể trở thành LP trong DeFi và các nhà tạo lập thị trường tự động như Uniswap hiện đang làm cho công việc dễ quản lý hơn nhiều.
Liquidity Mining là gì?
Trong Liquidity Mining, người nắm giữ cung cấp số tiền lưu trữ của họ vào các Liquidity Pool để đổi lấy phần thưởng dưới dạng và phí.
Các loại thanh khoản
Có hai hình thức thanh khoản chính: thanh khoản thị trường và thanh khoản kế toán.
Thanh khoản thị trường
Tính thanh khoản của thị trường đề cập đến việc một tài sản có thể được chuyển đổi thành tiền mặt vật chất nhanh chóng như thế nào. Trên thực tế, nó mô tả mức độ khả dụng của tài sản bằng cách chỉ ra cách nó có thể bán ở mức giá ổn định và minh bạch. Đây là một loại thanh khoản thiết yếu trong thị trường tiền điện tử vì nhà đầu tư cần tận dụng các biến động giá.
Tính thanh khoản kế toán
Tính thanh khoản kế toán mô tả khả năng của một cá nhân trong việc đáp ứng các nghĩa vụ kinh tế của họ.
Cách đo tính thanh khoản của tài sản
Các tổ chức sử dụng tỷ lệ thanh khoản để đo lường sức khỏe tài chính của họ. Có ba loại tỷ lệ thanh khoản quan trọng mà hầu hết các công ty sử dụng.
Tỉ lệ hiện tại
Tỷ số này tính toán tài sản lưu động của tổ chức so với nợ ngắn hạn. Mục đích chính của nó là xác định xem tổ chức có thể thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn hạn từ việc bán tài sản hay không.
Tỷ lệ hiện tại = Tài sản ngắn hạn / nợ ngắn hạn
Tỷ lệ nhanh
Hệ số thanh toán nhanh tương tự như Hệ số thanh toán hiện hành, nhưng chúng khác nhau ở chỗ hệ số thanh toán nhanh chỉ sử dụng các khoản phải thu, trái phiếu/cổ phiếu và tiền mặt làm tài sản.
Tài sản lưu động = Tài sản lưu động hiện tại / tổng nợ phải trả
Tỷ lệ tiền mặt
Các đánh giá sẽ rất tốt khi một tổ chức dành tiền để trả các khoản nợ của mình. Nếu tỷ lệ tiền mặt là một hoặc cao hơn, công ty an toàn.
Tỷ lệ tiền mặt = (Tiền và các khoản tương đương tiền + Các khoản đầu tư ngắn hạn) / Nợ ngắn hạn.
Các tổ chức chỉ sử dụng các phương pháp này để xác định tính thanh khoản của họ. Tuy nhiên, dữ liệu sẵn sàng cho thị trường tiền điện tử được cung cấp cho ví, sàn giao dịch và các nền tảng tiền điện tử khác. Nhà đầu tư chỉ cần tìm kiếm thông tin về khối lượng giao dịch và nguồn cung lưu hành của các cổ phiếu nắm giữ của mình.
Các tài sản như DeFi và cổ phiếu có yêu cầu tính thanh khoản không?
Tính thanh khoản là rất quan trọng trong một thị trường vì nó trở nên khó khăn để chuyển đổi tài sản sang tiền tệ nếu không có sẵn. Ví dụ, một người có thể sở hữu một vật sở hữu đắt tiền, nhưng nếu không có người mua sẵn lòng, vật sở hữu đó có thể bán với giá thấp.
Tuy nhiên, người ta có thể dễ dàng chuyển đổi các tài sản rất thanh khoản thành tiền tệ với tổng giá trị và chi phí tối thiểu. Do đó, các công ty sở hữu tài sản giao dịch công khai phải có đủ thanh khoản để cho phép giao dịch công bằng và dễ tiếp cận.
Illiquid DeFi: Tại sao một số tài sản DeFi có khả năng thanh khoản lớn
Vì hầu hết các DeFi là mới trên thị trường, một số không thành công. Những người khác có thể bị xóa khỏi sàn giao dịch. Nếu điều này xảy ra, DeFi sẽ mất tính thanh khoản vì không có nhà tạo lập và kiểm tra thị trường. Do đó, tài sản đó được gọi là Illiquid DeFi. Tuy nhiên, DeFi này có thể được thanh lý thông qua các nhà giao dịch OTC nắm giữ một lượng lớn DeFi ‘vô giá trị’, hy vọng rằng nó sẽ tăng giá trị trong tương lai.
Các tài sản DeFi có tính thanh khoản cao nhất là những tài sản có các nhà tạo lập và kiểm tra thị trường rất tích cực. Tuy nhiên, để đạt được điều này, tài sản DeFi phải hấp dẫn các nhà giao dịch và chủ yếu là cá voi. Các giao dịch của cá voi là rất cần thiết vì các lệnh mua và bán của họ tác động đáng kể đến thị trường và khối lượng giao dịch.
Tính thanh khoản ảnh hưởng đến thị trường DeFi như thế nào?
Vì tính thanh khoản của tài sản DeFi là mức độ mà một nhà giao dịch có thể chuyển đổi tài sản nắm giữ của họ sang tiền tệ fiat theo giá trị thị trường hiện tại, nên điều này là cần thiết. Dưới đây là một số lý do tại sao DeFi yêu cầu thanh khoản tốt.
Tính thanh khoản giúp nó tăng tốc các giao dịch
Khi thị trường DeFi có tính thanh khoản cao, thì việc tạo lập thị trường diễn ra rất nhanh. Kết quả là, bất kỳ ai cũng có thể giao dịch tài sản đó một cách nhanh chóng vì họ không phải đợi nhà tạo lập thị trường hoặc người mua.
Nó đơn giản hóa quy trình giao dịch
Khi chỉ có một số người sẵn sàng bán hoặc mua một tài sản, quá trình giao dịch sẽ chậm lại vì một người phải đợi để đồng bộ hóa với các nhà giao dịch khác. Tuy nhiên, tính thanh khoản cao đơn giản hóa quá trình này vì người bán và người mua đều có sẵn.
Tài sản lưu động có giá trị lưu trữ
Các tài sản có tính thanh khoản cao có tuổi thọ lâu hơn vì nhiều nhà giao dịch sẵn sàng tiếp tục đầu tư vào chúng. Do đó, xác suất các tài sản đó bị mất giá trị là tối thiểu.
Trong trường hợp tính thanh khoản của tài sản DeFi giảm xuống dưới mức bình thường, điều sau sẽ xảy ra
Thị trường trở nên mất khả năng thanh toán
Khi tính thanh khoản của một tài sản giảm xuống dưới tỷ lệ 1: 1 với các khoản nợ phải trả của nó, thị trường sẽ mất khả năng thanh toán vì không ai có thể chuyển nó thành tiền mặt. Kết quả là, tài sản của các nhà đầu tư trở nên vô giá trị.
Tài sản giảm giá trị một cách rõ rệt
Giá trị của tài sản DeFi có thể xảy ra nếu tính thanh khoản của nó bắt đầu giảm. Sự mất giá này có thể xảy ra nếu nhiều người bán hơn người mua tham gia, dẫn đến thiệt hại đáng kể.
Quá trình bán tài sản trở nên phức tạp và không kinh tế
Một khi tính thanh khoản của tài sản DeFi bắt đầu giảm, quá trình bán sẽ trở nên tấp nập vì có nhiều người bán hơn người mua. Kết quả là, một người sử dụng phải chấp nhận mức giá thấp trong khi thanh lý các khoản nắm giữ của họ.
Tốc độ giao dịch giảm đáng kể
Với tính thanh khoản thấp, tốc độ giao dịch của các giao dịch cũng trở nên chậm chạp. Tỷ giá giảm do có quá nhiều người bán hơn người mua, điều này buộc những người bán may mắn phải thanh lý số tiền nắm giữ của họ với mức giá thấp.
Kết luận
Để tổng hợp tất cả những điều trên, nhà đầu tư phải học cách theo dõi dữ liệu giao dịch của tài sản DeFi trước khi đầu tư vào chúng. Một số công cụ như Bscscan và Etherscan cung cấp dữ liệu thị trường hiện tại của từng token dựa trên mạng của chúng. Các trang khác như Coin Market Cap và các sàn giao dịch cũng cung cấp dữ liệu tương tự.
PCB tổng hợp
