Theo Binance, quỹ phòng hộ đang tích cực tìm cơ hội kinh doanh chênh lệch giá, khi khối lượng hợp đồng vĩnh cửu gắn với TradFi tăng lên khoảng 400 tỷ USD mỗi tháng.
Các quỹ phòng hộ truyền thống đang chủ động hơn trong việc tìm hiểu hoạt động giao dịch trên nền tảng tài sản mã hóa. Theo bà Catherine Chen, Giám đốc phụ trách khách hàng VIP và tổ chức tại Binance, sức hút đến từ các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá và khả năng tiếp cận thanh khoản liên tục.
Trao đổi với The Block bên lề sự kiện Token2049, bà Chen cho biết nhiều quỹ trước đây chỉ dừng ở mức tìm hiểu, nay đã thể hiện sự quan tâm “tích cực” hơn. Động lực chính là các cơ hội chênh lệch giá từ những công cụ tài chính truyền thống được đưa lên sàn tài sản mã hóa, như cổ phiếu giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Theo bà, độ sâu thanh khoản được cải thiện, giao dịch liên tục 24/7 và khả năng hình thành giá vào cuối tuần là những yếu tố thực tiễn khiến các cơ hội này ngày càng có ý nghĩa. Bà cũng lưu ý rằng khi những công cụ tương tự được cung cấp trên các sàn hạng hai, hạng ba hoặc nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi), thanh khoản thường không đủ đáp ứng nhu cầu của quỹ phòng hộ.
Dù vậy, lãnh đạo Binance cho rằng sự tham gia của quỹ phòng hộ vẫn ở giai đoạn đầu và không kỳ vọng dòng giao dịch sẽ bùng nổ trong ngắn hạn. “Thông thường, khi bắt đầu xuất hiện những tín hiệu như vậy, tôi sẽ đặc biệt theo dõi diễn biến trong 12 đến 18 tháng tiếp theo. Tôi cho rằng đây là một xu hướng rất đáng chú ý”, bà nói.
Dòng chảy hai chiều giữa TradFi và tài sản mã hóa
Bà Chen cho biết xu hướng tương tự cũng diễn ra theo chiều ngược lại. Những khách hàng vốn hoạt động chủ yếu trên thị trường tài sản mã hóa đang bổ sung các công cụ gắn với sản phẩm tài chính truyền thống (TradFi) để xây dựng danh mục đầu tư kết hợp. Theo bà, dù ít hoạt động trên thị trường truyền thống, nhóm khách hàng này nhận thấy đây là lĩnh vực họ có thể mở rộng và đã bắt đầu tham gia tích cực hơn.
Số liệu bà Chen đưa ra cho thấy các công cụ TradFi trên Binance đang tăng trưởng nhanh, dù quy mô vẫn khiêm tốn so với các thị trường tài chính truyền thống phát triển. Giá trị tài sản cổ phiếu giao ngay được quản lý đã tăng từ khoảng 800–900 triệu USD lên 1,4 tỷ USD. Đáng chú ý hơn, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu gắn với tài sản truyền thống đã tăng từ khoảng 20–30 tỷ USD mỗi tháng khi ra mắt hồi đầu năm lên khoảng 400 tỷ USD mỗi chu kỳ 30 ngày, tức gấp hơn 13 lần.
Tuy nhiên, bà Chen thừa nhận hoạt động token hóa và giao dịch đa tài sản vẫn còn sơ khai, khi chưa có tiêu chuẩn thống nhất cho nhà giao dịch và tổ chức. Theo bà, sự rõ ràng của khung pháp lý sẽ quyết định cách hai thị trường hội tụ, và yếu tố này quan trọng hơn danh mục sản phẩm của bất kỳ nền tảng riêng lẻ nào. “Một khi cơ quan quản lý ban hành được một khung pháp lý chuẩn mực, mọi yếu tố sẽ dần đi vào quỹ đạo”, bà nhận định.
Cần lưu ý rằng các nhận định và số liệu trong bài đều do lãnh đạo Binance đưa ra trong phỏng vấn, chưa được xác minh độc lập.
