Kraken cho phép người dùng đủ điều kiện dùng cổ phiếu, ETF token hóa như Apple, Tesla làm tài sản thế chấp cho giao dịch ký quỹ, mức chiết khấu 10-30%.
Sàn giao dịch tài sản mã hóa Kraken vừa triển khai tính năng cho phép người dùng đủ điều kiện sử dụng một số cổ phiếu và quỹ hoán đổi danh mục (ETF) được token hóa làm tài sản thế chấp cho giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch ký quỹ, qua đó mở các vị thế sử dụng đòn bẩy mà không cần bán các khoản nắm giữ hiện có. Tính năng ban đầu hỗ trợ 10 loại cổ phiếu và ETF được token hóa, bao gồm Apple, Nvidia, Tesla, Strategy, SPDR S&P 500 ETF và Invesco QQQ Trust.
Mỗi tài sản đủ điều kiện được gán một tỷ lệ chiết khấu tài sản thế chấp dựa trên mức độ rủi ro: các quỹ ETF theo thị trường rộng chịu mức chiết khấu thấp nhất 10%, trong khi các cổ phiếu biến động mạnh hơn như Strategy và Robinhood bị chiết khấu tới 30%.
Kraken cũng áp đặt hạn mức tài sản thế chấp riêng cho từng loại tài sản, với các quỹ ETF theo thị trường rộng được phép thế chấp tối đa 1 triệu USD, phần lớn cổ phiếu riêng lẻ giới hạn ở mức 250.000 USD, còn vàng token hóa và cổ phiếu Circle chỉ được thế chấp tối đa 100.000 USD. Sàn giao dịch cho biết cả hạn mức lẫn tỷ lệ chiết khấu sẽ được rà soát định kỳ và có thể điều chỉnh.
Tính năng này hiện chỉ áp dụng cho khách hàng đủ điều kiện bên ngoài Mỹ, trong đó cổ phiếu token hóa dùng làm tài sản thế chấp cho giao dịch hợp đồng tương lai tại Khu vực Kinh tế châu Âu, còn tài sản thế chấp cho giao dịch ký quỹ khả dụng ở các khu vực pháp lý đủ điều kiện khác.
Đợt ra mắt diễn ra chỉ một tuần sau khi Kraken hợp tác với Maple triển khai cơ chế cấp vốn kho trên chuỗi phục vụ hoạt động cho vay tài sản mã hóa dành cho tổ chức.
Xu hướng mở rộng công dụng tài sản token hóa
Động thái của Kraken nằm trong làn sóng rộng hơn nhằm mở rộng vai trò của tài sản thực được token hóa trong thị trường tài chính, khi ngày càng nhiều nền tảng dùng chứng khoán trên blockchain làm tài sản thế chấp, phương tiện thanh toán và thành phần hạ tầng cho vay tổ chức.
Hồi tháng 2, Franklin Templeton và Binance từng triển khai chương trình cho phép tổ chức dùng cổ phần quỹ thị trường tiền tệ được token hóa làm tài sản thế chấp giao dịch trong khi tài sản cơ sở vẫn lưu ký ngoài sàn; quỹ BUIDL của BlackRock cũng được chấp nhận tương tự trên Binance, Crypto.com và Deribit. Đầu tuần này, Tradeweb thực hiện giao dịch mua bán theo thời gian thực đầu tiên với một trái phiếu Kho bạc Mỹ token hóa, thanh toán bằng tiền mặt token hóa trên Canton Network.
Theo dữ liệu từ RWA.xyz, tổng giá trị tài sản thực được token hóa đang phân bổ đã tăng lên khoảng 32,6 tỷ USD, trong khi riêng cổ phiếu được token hóa đã tăng lên khoảng 2 tỷ USD, so với mức chỉ khoảng 381 triệu USD cùng kỳ năm trước, cho thấy tốc độ mở rộng nhanh chóng của phân khúc này trong hệ sinh thái tài chính token hóa.
