Dư nợ khoản vay tín dụng tư nhân được token hóa đạt 13,88 tỷ USD, vượt xa trái phiếu chính phủ Mỹ được mã hóa với 7,38 tỷ USD.
Tín dụng tư nhân được mã hóa đang nhanh chóng trở thành một trong những phân khúc lớn nhất trong thị trường token hóa tài sản thế giới thực (RWA), với tổng dư nợ khoản vay đang hoạt động đạt 13,88 tỷ USD, vượt xa con số 7,38 tỷ USD từ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được mã hóa.
Mô hình đổi mới này chuyển đổi các tài sản tín dụng tư nhân truyền thống – tức các khoản vay hoặc công cụ nợ thường được phát hành bởi các tổ chức không phải ngân hàng – thành token kỹ thuật số được lưu trữ và giao dịch trên blockchain. Các token này đại diện cho quyền sở hữu đối với tài sản tín dụng cơ sở, cho phép quản lý và giao dịch số hóa.
Theo thống kê từ nền tảng rwa.xyz, thị trường hiện đang do một số giao thức chủ chốt chi phối. Figure dẫn đầu với tổng giá trị khoản vay đã phát hành lên tới 12,78 tỷ USD, chiếm khoảng 92% thị phần. Các nền tảng lớn khác bao gồm Tradable với 4,72 tỷ USD, Maple Finance với 3,38 tỷ USD và TrueFi với 1,72 tỷ USD.
Ngoài các giao thức dẫn đầu, còn có các nền tảng tầm trung và mới nổi góp phần mở rộng hệ sinh thái. PACT đạt 1,08 tỷ USD, trong khi Centrifuge đạt 594 triệu USD, Curve Finance 261 triệu USD, Goldfinch 170 triệu USD và Creditx 46 triệu USD.
Hạ tầng blockchain đa chuỗi thể hiện mức độ trưởng thành
Các giao thức hoạt động trên nhiều mạng blockchain khác nhau, phản ánh mức độ trưởng thành về mặt kỹ thuật của lĩnh vực. Tradable sử dụng Zksync Era để tối ưu khả năng mở rộng, TrueFi triển khai trên Ethereum, trong khi PACT vận hành trên nền tảng Aptos. Tổng giá trị khoản vay đã phát hành trên toàn thị trường hiện đạt gần 25 tỷ USD, trong đó 13,88 tỷ USD đang là các khoản vay còn hiệu lực.
Việc phân mảnh các khoản vay thành token blockchain mang lại nhiều lợi ích đáng kể. Token hóa cho phép mở rộng khả năng tiếp cận cho nhà đầu tư cá nhân, tăng tính thanh khoản cho các tài sản vốn dĩ khó giao dịch và tự động hóa quy trình thanh toán thông qua hợp đồng thông minh, giúp giảm chi phí hành chính. Đồng thời, việc minh bạch hóa hiệu suất tài sản nhờ dữ liệu on-chain cũng tạo ra môi trường đầu tư minh bạch hơn.
Thị trường đang ghi nhận mức tăng trưởng đều đặn, với hàng trăm triệu USD khoản vay mới được bổ sung mỗi tháng. Mặc dù đang mở rộng nhanh chóng, tín dụng được mã hóa hiện chỉ chiếm dưới 1% so với quy mô 1.600 tỷ USD của thị trường tín dụng tư nhân truyền thống, cho thấy tiềm năng mở rộng đáng kể trong tương lai gần.
