Thâu tóm Siiibo Securities giúp Metaplanet có giấy phép phân phối sản phẩm lợi suất Bitcoin trực tiếp tới nhà đầu tư bán lẻ trong bối cảnh Nhật Bản chuyển từ giảm phát sang lạm phát.
Metaplanet, công ty dự trữ ngân quỹ Bitcoin lớn thứ ba thế giới với 40.177 BTC trị giá khoảng 2,6 tỷ USD, vừa công bố bước đi chiến lược vượt ra ngoài mô hình tích lũy Bitcoin thuần túy: mua lại Siiibo Securities với giá 13 triệu USD để tự mình phát triển và phân phối các sản phẩm tài chính liên kết với Bitcoin tại thị trường nội địa Nhật Bản.
Project Nova và canh cược vào làn sóng tìm kiếm lợi suất của hộ gia đình nhật
Siiibo Securities không phải một thương vụ mua lại thông thường. Công ty này sở hữu giấy phép Kinh doanh công cụ tài chính loại 1, tấm vé pháp lý then chốt để tiếp cận nhà đầu tư bán lẻ Nhật Bản, và là đơn vị tiên phong trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp trực tuyến, đã hỗ trợ hơn 100 đợt chào bán trái phiếu cho hơn 40 công ty. Sau khi thương vụ hoàn tất vào tháng 7, Siiibo sẽ đổi tên thành Metaplanet Securities.
CEO Simon Gerovich gọi đây là “bước đi cụ thể đầu tiên trong Project Nova”, chiến lược dài hạn nhằm xây dựng một hệ sinh thái tài chính lấy Bitcoin làm trung tâm tại Nhật Bản.
Luận điểm thị trường mà ông đưa ra có cơ sở thực tế đáng chú ý: các hộ gia đình Nhật Bản đang nắm giữ khoảng 7,4 nghìn tỷ USD dưới dạng tiền mặt và tiền gửi, di sản của nhiều thập kỷ giảm phát khiến việc nắm giữ tiền mặt gần như không có chi phí cơ hội. Khi Nhật Bản chuyển sang môi trường lạm phát, dòng tiền khổng lồ đó đang bắt đầu tìm kiếm lợi suất, và Metaplanet muốn định vị các sản phẩm liên kết với Bitcoin là câu trả lời.
Bước đi này đánh dấu sự chuyển mình rõ nét trong chiến lược của Metaplanet, từ một công ty mua Bitcoin như công cụ phòng hộ trước sự mất giá của đồng yên, nay trở thành nhà phát hành sản phẩm tài chính chủ động với kho dự trữ Bitcoin làm tài sản nền. Đây là hướng đi mà nhiều tên tuổi lớn trong ngành đang theo đuổi song song: Morpho huy động 175 triệu USD để mở rộng DeFi lending sang Phố Wall, trong khi Kraken ra mắt lending vaults tạo lợi suất bằng Bitcoin.
Tuy nhiên, bối cảnh rộng hơn cũng không thiếu những cảnh báo. Strategy, công ty dự trữ Bitcoin lớn nhất thế giới, từng tuyên bố tham vọng trở thành một “ngân hàng Bitcoin”, vừa bán Bitcoin lần đầu tiên từ năm 2022, làm dấy lên lo ngại về độ bền của mô hình tài chính đòn bẩy cao gắn với một tài sản biến động mạnh.
Metaplanet, với Project Nova và giấy phép chứng khoán vừa có được, đang đặt cược rằng họ có thể xây dựng mô hình bền vững hơn bằng cách kiểm soát trực tiếp kênh phân phối, thay vì chỉ phụ thuộc vào thị trường vốn để tái tạo đòn bẩy liên tục.
