Nvidia giảm 4,59% trong phiên 12/11 sau khi Jensen Huang từ chức, trong khi AMD và Broadcom tăng hơn 5%, còn CoreWeave mất 7,49%.
Phố Wall đang phân định bên thắng và bên thua sau sự ra đi của Jensen Huang, và thị trường đối xử với các đối thủ của Nvidia tốt hơn hẳn so với những công ty gắn liền với hoạt động kinh doanh của hãng chip này. Chiều thứ Năm, cổ phiếu Nvidia giảm 4,59% xuống 165,75 USD, sau khi mở cửa ở 151,01 USD và chạm đáy phiên 148,80 USD. Đà phục hồi đã làm dịu cú sụt ban đầu hơn 14%, nhưng cổ phiếu vẫn chìm trong sắc đỏ.
Đợt bán tháo diễn ra sau khi ông Huang rời ngay lập tức các vị trí Tổng giám đốc, Chủ tịch và thành viên hội đồng quản trị. Trước đó đã xuất hiện các thông tin về quan hệ ngoài hôn nhân và những cáo buộc liên quan đến một người bị nghi là đặc vụ tình báo Trung Quốc. Giám đốc Tài chính Colette Kress được bổ nhiệm làm Tổng giám đốc tạm quyền. Cổ phiếu này vốn đã suy yếu từ trước: Nvidia mất khoảng 1.270 tỷ USD vốn hóa từ ngày 6/10 đến 6/11 giữa những hoài nghi về chi tiêu cho AI.
Các đối thủ có một phiên khả quan hơn nhiều. AMD, đối thủ trực tiếp trong mảng bộ tăng tốc AI, tăng 5,79% lên 584,89 USD. Broadcom, hãng chuyên về bộ xử lý AI thiết kế theo yêu cầu và công nghệ kết nối mạng, tăng 5,65% lên 364,73 USD. Alphabet tăng 2,06% lên 299,49 USD; Google hôm thứ Hai vừa ra mắt hai hệ thống chip AI mới thuộc dòng Bộ xử lý Tensor (TPU). Các lựa chọn thay thế này đã tồn tại từ trước, và mức tăng trong phiên không chứng minh Nvidia đã mất khách hàng. Nhà đầu tư có thể chỉ đang phản ánh vào giá kỳ vọng về cơ hội cạnh tranh tốt hơn nếu quá trình chuyển giao làm gián đoạn chiến lược của Nvidia.
Đối tác và chuỗi cung ứng chịu áp lực
CoreWeave, công ty được Nvidia hậu thuẫn, giảm 7,49% xuống 56,22 USD. Một ngày trước đó, cổ phiếu này tăng vọt 24,7% nhờ doanh thu quý tăng 168%, nên đà giảm có thể vừa là nhịp điều chỉnh, vừa là phản ứng trước biến động tại Nvidia. Mối quan hệ giữa hai bên lý giải phần nào tâm lý lo ngại. Nvidia đã đầu tư thêm 2 tỷ USD vào CoreWeave hồi tháng 1 và có thỏa thuận ban đầu trị giá 6,3 tỷ USD để mua năng lực điện toán chưa sử dụng đến tháng 4/2032. Nvidia vì vậy vừa là nhà đầu tư, vừa là nhà cung cấp, vừa là khách hàng của công ty này. Hiện chưa bên nào công bố thay đổi đối với các thỏa thuận trên.
Áp lực cũng lan sang chuỗi cung ứng bán dẫn. TSMC, đơn vị sản xuất bộ xử lý tiên tiến cho Nvidia, giảm 1,15% xuống 408,61 USD. Nhà cung cấp bộ nhớ Micron mất 2,70%, còn 789,43 USD. SK Hynix, nhà cung cấp lớn về bộ nhớ băng thông cao (HBM), giảm 3% xuống 137,98 USD. Tuy nhiên, các doanh nghiệp này phụ thuộc vào nhu cầu chip nói chung, nên mức giảm không thể quy hoàn toàn cho vấn đề lãnh đạo tại Nvidia.
Với nhà đầu tư, mối quan tâm trước mắt không nằm nhiều ở việc chip AI có còn bán chạy hay không. Điều họ theo dõi là cách Nvidia quản lý các quan hệ đối tác, cam kết tài chính và lộ trình sản phẩm khi vắng người đã xây dựng phần lớn mạng lưới đó. Hội đồng quản trị Nvidia cho biết kỳ vọng hoạt động và các cam kết với khách hàng tiếp tục không gián đoạn. Bà Kress sẽ dẫn dắt lần công bố kết quả kinh doanh quý đầu tiên sau thời ông Huang vào ngày 17/11.
