SEBI triển khai Demat 2.0, cho phép ba doanh nghiệp Ấn Độ phát hành 107 triệu USD trái phiếu token hóa, quyết toán bằng CBDC bán buôn của RBI.
Cơ quan quản lý chứng khoán và ngân hàng trung ương Ấn Độ đã chính thức triển khai chương trình thí điểm trái phiếu doanh nghiệp token hóa, với ba công ty phát hành tổng cộng 10,25 tỷ rupee, tương đương khoảng 107 triệu USD, thông qua một hạ tầng thị trường mới.
Hôm thứ Năm, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) cho biết chương trình mang tên Demat 2.0 cho phép trái phiếu doanh nghiệp được phát hành và nắm giữ dưới dạng token kỹ thuật số trên một sổ cái phân tán thuộc sở hữu của các tổ chức lưu ký theo luật định, đồng thời được kết nối với tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC) bán buôn của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) thông qua Giao diện Thị trường Hợp nhất.
Đợt phát hành đầu tiên do tổ chức cho vay thuộc khu vực công REC thực hiện, huy động 5 tỷ rupee từ 18 nhà đầu tư vào thứ Hai, tiếp đó tập đoàn kỹ thuật Larsen & Toubro huy động thêm 5 tỷ rupee từ bốn nhà đầu tư vào thứ Tư, trong khi tổ chức cho vay phi ngân hàng IIFL phát hành 250 triệu rupee trái phiếu cho một nhà đầu tư trong cùng ngày.
SEBI cho biết hạ tầng mới cho phép tổ chức phát hành nhận tiền ngay trong ngày đấu thầu thay vì phải chờ từ hai đến ba ngày như trước, nhờ cơ chế quyết toán nguyên tử loại bỏ độ trễ giữa chuyển tiền và chuyển giao trái phiếu, trong khi hợp đồng thông minh có thể tự động hóa việc thanh toán lãi và hoàn trả gốc khi đáo hạn.
Chương trình thí điểm mở rộng vượt ra ngoài kế hoạch ban đầu với REC
Tháng 8, Reuters từng đưa tin Ấn Độ dự kiến thử nghiệm trái phiếu doanh nghiệp token hóa thông qua một đợt phát hành của REC có quy mô dưới 5 tỷ rupee với sự tham gia của một số nhà đầu tư được lựa chọn. Tuy nhiên, khi chính thức triển khai, chương trình đã được mở rộng đáng kể so với kế hoạch ban đầu khi bổ sung thêm hai tổ chức phát hành là Larsen & Toubro và IIFL, qua đó nâng tổng quy mô phát hành lên hơn gấp đôi mức dự kiến ban đầu chỉ dành cho REC.
Các đợt phát hành trong giai đoạn đầu tiên vẫn đang tiếp tục, và SEBI cho biết các giai đoạn tiếp theo sẽ triển khai giao dịch trên thị trường thứ cấp thông qua các nền tảng yêu cầu báo giá hiện có, đồng thời mở quyền tiếp cận cho nhà đầu tư cá nhân, với kinh nghiệm thu được từ chương trình thí điểm sẽ làm cơ sở cho kế hoạch triển khai ở quy mô rộng hơn trong tương lai.
Về mặt vận hành, nhà đầu tư có thể nắm giữ trái phiếu token hóa trong các tài khoản Demat hiện có mà không cần mở tài khoản riêng hay thực hiện lại quy trình nhận biết khách hàng, dù vẫn phải kích hoạt Demat 2.0 thông qua tổ chức lưu ký của mình và duy trì một ví CBDC bán buôn tại ngân hàng tham gia để thực hiện quyết toán thanh toán.
SEBI nhấn mạnh Ấn Độ là quốc gia đầu tiên kết hợp đồng thời ba yếu tố: trái phiếu được phát hành trực tiếp trên sổ cái phân tán, hồ sơ quyền sở hữu do các tổ chức lưu ký theo luật định duy trì, và hoạt động quyết toán bằng CBDC trong khuôn khổ hạ tầng thị trường được quản lý hiện có, đồng thời khẳng định việc token hóa không làm thay đổi địa vị pháp lý của trái phiếu, nghĩa vụ hoàn trả của tổ chức phát hành hay các cơ chế bảo vệ nhà đầu tư.
