SEC ban hành thư không hành động, mở đường cho quỹ Franklin Templeton nắm giữ BENJI với AUM khoảng 726 triệu USD.
Bộ phận Quản lý Đầu tư thuộc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vừa ban hành thư không hành động cho Franklin Templeton, qua đó mở đường để các quỹ truyền thống đã đăng ký của công ty có thể đầu tư vào OnChain U.S. Government Money Fund, quỹ thị trường tiền tệ dựa trên blockchain của Franklin Templeton.
Trong thư được công bố hôm thứ Tư, SEC viện dẫn Điều 17(f) và Quy tắc 17f-2 của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, cho phép các quỹ đã đăng ký nắm giữ cổ phần của quỹ thị trường tiền tệ trên chuỗi nhằm mục đích quản lý tiền mặt mà không phải đáp ứng một số yêu cầu liên quan đến việc lưu giữ tài sản trong kho vật lý.
Nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg nhận định trên X rằng về cơ bản, quyết định này mở đường để các quỹ đã đăng ký của Franklin, như quỹ tương hỗ, ETF và các quỹ khác, có thể nắm giữ quỹ OnChain của công ty dù về mặt kỹ thuật không đáp ứng đầy đủ các quy định về lưu ký của Đạo luật năm 1940.
Quyết định này trên thực tế cho phép các quỹ truyền thống của Franklin tiếp cận một số lợi thế vận hành của OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX), thường được gọi là BENJI, bao gồm khả năng xử lý giao dịch nhanh hơn và cập nhật định giá thường xuyên hơn.
Theo SEC, quỹ trên chuỗi của Franklin sử dụng một hệ thống ghi nhận sổ sách tích hợp, kết hợp dữ liệu ghi sổ nội bộ với hồ sơ giao dịch trên blockchain Stellar, trong khi đại lý chuyển nhượng liên kết với Franklin vẫn duy trì toàn quyền kiểm soát đối với khóa riêng tư, các chức năng quản trị và hồ sơ cổ đông chính thức, nhờ đó có thể sửa lỗi hoặc khôi phục dữ liệu khi cần thiết.
Theo cơ chế này, Franklin Templeton Investor Services sẽ tạo và kiểm soát các ví blockchain trên Stellar cho các quỹ đầu tư, đồng thời nắm giữ các khóa riêng tư.
Cơ sở pháp lý dựa trên tiền lệ năm 1992
Theo SEC, cơ chế ghi sổ kết hợp giữa dữ liệu trên chuỗi và ngoài chuỗi của mô hình đại lý chuyển nhượng BENJI được đánh giá là đủ tương đồng với các cơ chế ghi sổ trước đây, nên các quỹ không phải tuân thủ một số điều khoản của Quy tắc 17f-2 vốn được xây dựng cho chứng chỉ vật lý và kho lưu giữ tài sản. Đáng chú ý, trong thư, SEC đã viện dẫn một thư không hành động từ năm 1992, cũng liên quan đến Franklin, để làm cơ sở cho quyết định lần này.
BENJI được ra mắt trên Stellar vào năm 2021 và kể từ đó đã mở rộng sang một số blockchain khác, bao gồm Ethereum và Solana, với danh mục đầu tư chủ yếu là chứng khoán của Chính phủ Mỹ và mục tiêu duy trì giá trị ổn định ở mức 1 USD mỗi cổ phần. Theo dữ liệu của RWA.xyz, quỹ hiện có khoảng 726 triệu USD tài sản đang được quản lý, trong đó phần lớn nằm trên mạng Stellar.
