Fidelity đề nghị SEC cho phép FETH staking tối đa 100% ETH, chi trả lợi nhuận tiền mặt theo quý.
Fidelity vừa đề nghị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) cho phép chuyển ETF Ethereum giao ngay của mình thành một sản phẩm có khả năng tạo lợi suất. Ngày 11/8, công ty quản lý tài sản có trụ sở tại Boston đã nộp bản sửa đổi trước khi có hiệu lực đối với bản đăng ký, bổ sung nội dung công bố rằng Fidelity Ethereum Fund (FETH) sẽ thực hiện staking đối với lượng ETH mà quỹ nắm giữ.
Thay đổi này sẽ điều chỉnh lại mục tiêu được công bố của quỹ: thay vì chỉ theo dõi Chỉ số tham chiếu Ethereum của Fidelity sau khi trừ phí như hiện tại, mục tiêu mới sẽ là theo dõi chỉ số này cộng thêm một khoản dựa trên phần thưởng staking, và hồ sơ cho biết quỹ tín thác được kỳ vọng sẽ đạt hiệu suất cao hơn chỉ số trước khi tính chi phí.
Theo hồ sơ, Fidelity sẽ chuyển ETH của quỹ thông qua các đơn vị lưu ký, bao gồm Anchorage Digital, BitGo và Fidelity Digital Assets, tới một hoặc nhiều đơn vị vận hành nút vận hành hạ tầng trình xác thực.
Trong điều kiện bình thường, quỹ có thể đưa tối đa 100% lượng Ethereum nắm giữ vào staking mà không bị yêu cầu duy trì bất kỳ tỷ lệ tối thiểu nào, trong khi phần thưởng thu được sẽ được phân chia giữa các đơn vị vận hành nút, đơn vị lưu ký và Fidelity dưới dạng phí, phần còn lại do quỹ tín thác giữ lại.
Nếu được phê duyệt, FETH sẽ thực hiện phân phối tiền mặt theo quý bằng cách chuyển đổi Ethereum nhận được từ staking sang USD trước khi chi trả cho các cổ đông có tên trong danh sách hưởng quyền, và Fidelity dự kiến khoản phần thưởng này sẽ được tính là thu nhập cho mục đích thuế.
Tuy nhiên, hồ sơ cũng nêu rõ các khoản phân phối không được bảo đảm và Fidelity có thể đình chỉ hoặc chấm dứt việc chi trả theo quyết định của mình.
Xu hướng bổ sung staking cho ETF Ethereum
Fidelity không phải tổ chức phát hành đầu tiên thực hiện động thái này. Grayscale đã trở thành tổ chức phát hành ETF đầu tiên tại Mỹ chi trả phần thưởng staking ETH cho người nắm giữ quỹ, trong khi SEC cũng đã xác nhận tiếp nhận đề xuất tương tự của BlackRock đối với quỹ ETHA.
Các động thái này diễn ra sau khi Bộ Tài chính Mỹ và Sở Thuế vụ Mỹ thiết lập cơ chế vùng an toàn, cho phép các quỹ tín thác tài sản mã hóa tạo lợi suất từ staking mà không phải đối mặt với rủi ro bất lợi về thuế hoặc quy định, trong bối cảnh các ETF Ethereum giao ngay được SEC phê duyệt năm 2024 ban đầu không được phép thực hiện staking.
Bên cạnh yếu tố lợi suất, hồ sơ cũng lưu ý ETH được staking đi kèm rủi ro bị phạt cắt giảm đối với trình xác thực có hành vi sai phạm và có thể bị khóa trong quá trình rút khỏi staking, vấn đề thanh khoản mà quỹ dự kiến xử lý bằng cách kéo dài thời hạn mua lại chứng chỉ quỹ khi cần thiết.
FETH được ra mắt cùng nhóm ETF Ethereum giao ngay đầu tiên tại Mỹ vào năm 2024 với mức phí 0,25%, và nội dung sửa đổi liên quan đến staking chỉ có hiệu lực khi SEC tuyên bố bản đăng ký có hiệu lực.
