Một giao dịch bán lô lớn IBIT trị giá 1,3 tỷ USD ngoài sàn đã làm rung chuyển Bitcoin hôm thứ Ba, nhưng các chuyên gia cho rằng phép thử thực sự vẫn còn ở phía trước.
Một giao dịch bán lô lớn 1,3 tỷ USD cổ phiếu IBIT của BlackRock qua dark pool vào sáng thứ Ba đã trở thành một trong những giao dịch Bitcoin ETF ngoài sàn lớn nhất kể từ khi các sản phẩm này ra mắt 15 tháng trước, và dù thị trường không sụp đổ, tín hiệu cảnh báo từ sự kiện này là không thể bỏ qua.
Gần 29 triệu cổ phiếu được khớp lúc 10:30 sáng giờ miền Đông, vượt xa mọi giao dịch khác trong phiên. Trên khung thời gian ngắn, Bitcoin giảm gần 1,4% từ 78.000 USD xuống vùng 77.000 USD ngay trong dòng bán, trước khi giữ ổn định quanh 75.825 USD, giảm 1,9% trong ngày theo CoinGecko.
IBIT riêng lẻ ghi nhận 192,4 triệu USD bị rút ròng trong phiên, theo SoSoValue, trong khi toàn bộ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ mất 334 triệu USD trong tuần tính đến thứ Ba, tiếp nối hai tuần trước với dòng rút lần lượt 1 tỷ USD và 1,26 tỷ USD.
Thị trường hấp thụ được cú sốc, nhưng cấu trúc đang suy yếu
Dark pool cho phép bên bán tất toán giao dịch lớn với nhà môi giới mà không tác động trực tiếp đến sổ lệnh công khai, che giấu quy mô thực sự khỏi thị trường mở. Chính cơ chế này đã giữ cho mức giảm không trở nên nghiêm trọng hơn.
Georgii Verbitskii, nhà giao dịch phái sinh và nhà sáng lập TYMIO, nhận định thị trường vẫn có thể hấp thụ lượng cung đáng kể mà không xảy ra đổ vỡ thanh khoản, song ông cảnh báo Bitcoin đang bộc lộ sự suy yếu cấu trúc rõ ràng khi chưa có nhu cầu độc lập đủ mạnh để bù đắp các dòng bán lớn từ tổ chức.
Shawn Young, trưởng bộ phận phân tích tại MEXC Research, mô tả giao dịch này trông giống một điều chỉnh danh mục quy mô lớn hơn là một đợt thanh lý mất trật tự.
Tâm lý thị trường đang xấu đi theo cùng chiều hướng: Chỉ số Sợ hãi và Tham lam rơi từ 34 xuống 25, trong khi người dùng trên thị trường dự đoán Myriad đặt xác suất 69% cho khả năng Bitcoin hướng lên 84.000 USD, giảm đáng kể so với mức 79% chỉ một tuần trước.
Bức tranh vĩ mô cũng không hỗ trợ: số liệu CPI tháng 4 nóng hơn kỳ vọng đã gia tăng áp lực, trong khi thị trường đang định giá 99% khả năng Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 17 tháng 6 theo công cụ FedWatch.
Bitcoin đang chật vật giữ vững vị thế từ khi không thể tái kiểm định mốc 82.000 USD đầu tháng 5. Câu hỏi không còn là liệu thị trường có thể hấp thụ một giao dịch dark pool 1,3 tỷ USD hay không, câu trả lời là có. Câu hỏi thực sự là điều gì sẽ xảy ra khi làn sóng tái cân bằng danh mục tổ chức tiếp theo xuất hiện mà không có dark pool để giảm chấn.
