Mặc dù một số vấn đề về bảo mật vẫn tồn tại, nhưng sự cố mất internet lớn như ở EU gần đây không thể thực sự đe dọa đến crypto và các mạng liên kết của chúng.
Có thể nói, các sàn giao dịch tập trung đã trở thành xương sống của hệ sinh thái crypto non trẻ, tạo điều kiện cho các nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức thực hiện các giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, nỗi lo sợ về các cuộc đàn áp của chính phủ và thiếu sự hỗ trợ từ các nhà hoạch định chính sách vẫn luôn hiện hữu xung quanh các sàn giao dịch này.
Những năm gần đây, các sàn giao dịch tập trung luôn bày tỏ sự cố gắng trong việc tự quản lý và thực hiện các chính sách phù hợp với các quy định tài chính địa phương. Quy định về crypto tiếp tục chiếm lĩnh các cuộc tranh luận chính và ý kiến của các chuyên gia trong các cuộc hội họp, nhưng bất chấp nhu cầu của công chúng, các nhà hoạch định chính sách vẫn đang phớt lờ lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng đạt mức vốn hóa thị trường 3 nghìn tỷ USD vào thời điểm đỉnh cao của năm 2021.
Trong 5 năm qua, nhiều quốc gia đã thể hiện sự quan tâm đến việc điều tiết thị trường crypto nhưng thường bối rối bởi hệ sinh thái rộng lớn và sự phức tạp khi điều chỉnh các khía cạnh phi tập trung của thị trường. Do đó, hầu hết các chính phủ đã ban hành một số hướng dẫn hoặc quy tắc liên quan đến crypto dựa trên các quy định tài chính hiện có, nhưng dường như thị trường hiện tại lại đang phát triển quá nhanh so với các quy định.
Một số quốc gia đã công nhận giao dịch crypto là một hoạt động hợp pháp, trong khi vài quốc gia khác đã chấp thuận Bitcoin
như một quỹ giao dịch trao đổi. Nhiều quốc gia cũng đã tạo điều kiện cho các nền tảng crypto hoạt động với giấy phép đầy đủ, nhưng các yêu cầu nghiêm ngặt thường ngăn cản một số nền tảng nhỏ tránh xa. Do đó, không có kế hoạch chung nào để tất cả các nhà quản lý tuân thủ và các chuyên gia tin rằng các sàn giao dịch tập trung hàng đầu có thể thay đổi điều đó.
Trong các thị trường truyền thống, hoàn toàn bình thường khi các cơ quan quản lý làm việc chặt chẽ với những người tham gia trong ngành, bao gồm cả các sàn giao dịch, để đảm bảo rằng các quy định và hướng dẫn hoạt động tốt và bắt kịp với những tiến bộ công nghệ đang thay đổi nhanh chóng. Tuy nhiên, điều tương tự không thể xảy ra đối với thị trường crypto, vì các cơ quan quản lý đã duy trì một khoảng cách an toàn với ngành công nghiệp non trẻ.
Oliver Linch, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch crypto toàn cầu Bittrex Global, nói rằng các cơ quan quản lý cần phải tương tác nhiều hơn với các nhà cung cấp dịch vụ của hệ sinh thái crypto để hiểu rõ hơn về ngành. Ông trích dẫn ví dụ về Bermuda và Liechtenstein, nơi sàn giao dịch crypto đã làm việc với các nhà lập pháp địa phương để tạo cơ hội cho các quy định tích cực.
Ông lưu ý rằng mặc dù các sàn giao dịch phi tập trung vẫn tiếp tục là biểu tượng của các đặc tính phi tập trung ở thị trường crypto, do đó các sàn giao dịch tập trung sẽ là chìa khóa cho việc áp dụng lớn:
“Các sàn giao dịch tập trung có lẽ đóng vai trò quan trọng nhất ở đây. Bởi tuy các sàn giao dịch phi tập trung có xu hướng trở thành những biểu tượng cho sự tiên tiến của ngành công nghiệp, nhưng người dùng lại lo ngại khi tham gia vào các vấn đề pháp lý. Trong bất kỳ trường hợp nào, phần lớn hoạt động, đặc biệt là đối với người dùng bán lẻ thông thường (những người luôn quan tâm đến các cơ quan quản lý) diễn ra trên các sàn giao dịch tập trung”.
Ông nói thêm rằng việc điều tiết toàn bộ thị trường crypto, theo cách tiếp cận của Liechtenstein, Bermuda và bây giờ là Liên minh Châu Âu là một khởi đầu tốt. Bằng cách điều chỉnh hợp lý các sàn giao dịch tập trung, các nhà quản lý và lập pháp tạo ra một con đường hợp pháp cho người dùng – từ các cá nhân đến các tập đoàn khổng lồ – tham gia vào tiền điện tử một cách an toàn và có quy định.
Người phát ngôn của Binance nói với Cointelegraph rằng là một sàn giao dịch tập trung, Binance cần một thực thể tập trung để hoạt động tốt với các cơ quan quản lý.
“Binance tin rằng họ có trách nhiệm cơ bản phải làm việc với các cơ quan quản lý và tin rằng một thị trường crypto được quản lý tốt sẽ cung cấp sự bảo vệ tốt hơn cho người dùng hàng ngày. Chúng tôi tin tưởng mạnh mẽ rằng một môi trường pháp lý ổn định có thể hỗ trợ sự đổi mới và là điều cần thiết để thiết lập niềm tin vào ngành công nghiệp sẽ dẫn đến tăng trưởng dài hạn”, người phát ngôn nói thêm.
Các sàn giao dịch tập trung thiết lập mối quan hệ đồng minh với các cơ quan quản lý
Ở các nền kinh tế lớn và các quốc gia phát triển, các nhà quản lý không mấy mặn mà với việc liên quan đến những người chơi trong ngành crypto, nhưng những quốc gia nhìn thấy tương lai trong lĩnh vực công nghệ non trẻ này đã tích cực hợp tác và hợp tác các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung hàng đầu để không chỉ giúp họ xây dựng cơ sở hạ tầng mà còn hỗ trợ họ xây dựng các chính sách phù hợp cho thị trường tiền điện tử.
Binance gần đây đã ký một biên bản ghi nhớ với Kazakhstan để giúp chống lại tội phạm tài chính. Chương trình này còn nhằm mục đích xác định và chặn các tài sản kỹ thuật số thu được bất hợp pháp và được sử dụng để rửa tiền cho tội phạm và tài trợ cho khủng bố. Tương tự, Busan đã giới thiệu Huobi để phát triển cơ sở hạ tầng blockchain trong khu vực.
Nhiều quốc gia đã quy định các sàn giao dịch tập trung, nhưng vẫn còn nhiều điều không chắc chắn về những chế độ nào được áp dụng và chúng sẽ được thực thi như thế nào. Ví dụ: các sàn giao dịch có trụ sở tại Mỹ hoạt động theo giấy phép từ Mạng thực thi tội phạm tài chính nhưng đã bị cáo buộc niêm yết token và cung cấp các sản phẩm tài chính (như các công cụ phái sinh, đặt cược và tiền gửi có lãi suất) nằm trong tầm ngắm của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch hoặc Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai.
Dự luật Lummis – Gillibrand được coi là một trong những bộ luật toàn diện nhất được đề xuất về tiền điện tử ở Mỹ. Nam Phi gần đây đã phân loại crypto là một sản phẩm tài chính và sẽ điều chỉnh nó cho phù hợp. Hàn Quốc đã thực hiện các quy định nghiêm ngặt vào năm ngoái yêu cầu các sàn giao dịch phải theo dõi tất cả các giao dịch chuyển tiền đến và đi từ nền tảng của họ, bao gồm cả việc xác định chủ sở hữu của ví. Do đó, các sàn giao dịch ở đó đã hạn chế việc chuyển đến và đi từ các ví cá nhân chưa được xác minh.
Do đó, rõ ràng là từ các quy định hiện hành rằng các sàn giao dịch tập trung đang dần trở thành điểm tương tác chính cho không chỉ các nhà giao dịch mà cả các cơ quan quản lý.
Mohammed AlKaff AlHashmi, đồng sáng lập của Muslim Coin, nói với Cointelegraph rằng việc điều chỉnh các sàn giao dịch tập trung sẽ giúp điều chỉnh thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, ông giải thích:
“Đầu tiên, chúng ta cần coi trọng KYC và AML. Tôi thấy rằng hầu hết các sàn giao dịch sẽ thuê ngoài nó cho các tổ chức KYC/AML rất nổi tiếng và xác thực, vì nó sẽ mang lại độ tin cậy và đáng tin cậy hơn là do các sàn giao dịch tự thực hiện các thủ tục này. Thứ hai, thuế là một chủ đề quan trọng khi chúng ta nói về quy định. Nhiều quốc gia sẽ điều chỉnh crypto nếu họ có thể thực hiện việc đánh thuế và tôi đề nghị rằng các sàn giao dịch sẽ phát triển việc đánh thuế đối với các giao dịch tiền điện tử và là người thu thập dữ liệu này và giao cho chính phủ”.
Habeeb Syed, luật sư cấp cao tại Vicente Sederberg và đồng tổ chức Cuộc họp về Công nghệ Blockchain, Luật và Chính sách, nói với Cointelegraph, “Các sàn giao dịch crypto thường xác định người thắng và người thua, như được liệt kê trên đây là một cách gần như chắc chắn để tăng giá token của bạn và cung cấp cho các nhà đầu tư sớm cơ hội thanh khoản. Quy định được cân nhắc kỹ lưỡng của các sàn giao dịch tập trung cũng có thể xuất hiện trong hệ sinh thái rộng lớn hơn”.
Ông nói thêm rằng việc quy định các sàn giao dịch crypto sẽ buộc các dự án hợp pháp biết rằng họ không thể thực hiện một số hành vi nhất định “nếu họ muốn niêm yết token trên Binance, FTX hoặc Coinbase, đó sẽ là một động lực thúc đẩy mạnh mẽ. Với các tùy chọn được quy định để giao dịch, staking và cho vay, các bên có thể chọn bỏ qua các hệ sinh thái DeFi rủi ro hơn và không được kiểm soát”.
Các cơ quan quản lý phải tiến hành một cách thận trọng
Các sàn giao dịch đóng vai trò trung tâm trong hệ sinh thái crypto rộng lớn, vì họ có nhiều dịch vụ và cơ sở vật chất với nhiều cố gắng trở thành một nền tảng tất cả trong một. Một số chuyên gia cho rằng, mặc dù việc điều chỉnh các sàn giao dịch tập trung chắc chắn có thể là bước đầu tiên hướng tới các quy định thị trường tiền điện tử rộng rãi hơn, nhưng điều đó vẫn chưa đủ để đảm bảo hoạt động trơn tru cho toàn ngành.
Aleksandra Shelepova, người đứng đầu pháp lý của nhà cung cấp dịch vụ cho vay tiền điện tử CoinLoan chia sẻ:
“Khi nói đến việc áp đặt các quy định cho bất kỳ thị trường mới và đang phát triển nào, mọi thứ nên được thực hiện từng bước. Hơn nữa, các cơ quan quản lý cần có hiểu biết đúng đắn về cách thị trường này hoạt động chi tiết, bao gồm các khía cạnh công nghệ. Quy định nên xuất phát từ mức trung bình, có nghĩa là sự đóng góp của bí quyết của những người tham gia thị trường là rất quan trọng”.
Shelepova nói thêm rằng chỉ quy định các sàn giao dịch là không đủ vì có nhiều sản phẩm crypto phổ biến và được sử dụng rộng rãi, bao gồm cả các khoản cho vay tiền điện tử, tiền gửi, .. cũng phải được quản lý. Việc mở rộng quy định đối với tất cả các khía cạnh của môi trường crypto sẽ đảm bảo sự hiểu biết thống nhất về bản thân các sản phẩm.
Mặc dù việc giám sát các sàn giao dịch tập trung chắc chắn có thể mở đường để hiểu rõ hơn về thị trường crypto, nhưng các cơ quan quản lý nên kiềm chế công thức “một kích thước phù hợp với tất cả”.
Nicole Valentine, giám đốc fintech tại Viện Milken, nói với Cointelegraph rằng các nhà quản lý nên tập trung hơn vào các nền tảng phi tập trung:
“Cũng giống như có sự khác biệt trong bản thân các tài sản kỹ thuật số, có sự khác biệt trong các loại sàn giao dịch cho phép người mua và người bán giao dịch các tài sản kỹ thuật số đó. Mặc dù việc điều chỉnh các sàn giao dịch tập trung có thể được coi là hữu ích, nhưng có những sắc thái trong các sàn giao dịch phi tập trung cần được xem xét, bao gồm cả việc sử dụng ví kỹ thuật số và hợp đồng thông minh”.
Các sàn giao dịch tập trung là một phần quan trọng của hệ sinh thái crypto; họ là nơi hầu hết người dùng mới đến để mua những đồng tiền đầu tiên của họ. Nhiều sàn giao dịch tập trung hàng đầu đã có sẵn các quy trình giới thiệu và nhận dạng nghiêm ngặt và sẽ hoan nghênh sự rõ ràng hơn từ các cơ quan quản lý về các câu hỏi như liệu tài sản kỹ thuật số có phải là chứng khoán hay không.
Việc tăng cường quy định đối với các sàn giao dịch tập trung là con dao hai lưỡi, một mặt, nó sẽ dẫn đến nhiều tương tác mới hơn và được áp dụng nhiều hơn, nhưng mặt khác, việc tăng cường quy định có thể thúc đẩy những người dùng có kinh nghiệm hơn đối với các sàn giao dịch phi tập trung, điều mà các chuyên gia tin rằng các cơ quan quản lý sẽ gặp khó khăn trong việc giải quyết.
Nguồn: Cointelegraph
