Giới thiệu về cầu nối crypto, các khoản vay tự trả, chứng khoán tổng hợp và những tính năng khác liên quan đến kiến thức DeFi.
Là một cố vấn tìm hiểu về tài chính phi tập trung (DeFi), điều quan trọng là phải tìm hiểu về công nghệ mới nổi cũng được tìm thấy trong ngành.
Công nghệ và dịch vụ DeFi mới nổi là sự độc nhất cho không gian crypto, vì một số sản phẩm và dịch vụ này đơn giản là không thể thực hiện được nếu không có công nghệ blockchain.
Đây là một loại tài sản hoàn toàn mới, và các cố vấn phải được giáo dục về các chủ đề này và có thể giúp khách hàng của họ rõ ràng khi phải đối mặt với các quyết định lập kế hoạch tài chính.
Khách hàng sẽ dựa vào các cố vấn khi họ cố gắng điều hướng không gian này và các cố vấn phải có khả năng hướng dẫn họ đi theo con đường tốt nhất.
Cầu nối crypto là gì?
Một trong những khía cạnh khó khăn hơn của việc đầu tư vào tiền mã hoá là điều hướng nhiều blockchain khác nhau tồn tại trong nền kinh tế crypto.
Đồng coin và token có nguồn gốc từ một blockchain không thể được sử dụng trên một blockchain khác. Ví dụ: bạn không thể sử dụng token Ether hoặc ERC-20 trên bất kỳ chuỗi nào khác ngoài chuỗi Ethereum.
Điều này đặt ra một vấn đề bởi vì thông thường các nhà đầu tư nhìn thấy một cơ hội trên một blockchain mới và do đó cần một cơ chế để gửi giá trị (đồng coin hoặc token) từ chuỗi này sang chuỗi khác.
Cầu nối tiền điện tử cho phép người dùng gửi giá trị từ blockchain này sang chuỗi khác, chẳng hạn như từ Ethereum đến Terra.
Những cầu nối này cung cấp năng lượng cho việc chuyển giao tài sản và chuỗi chéo thông tin, cho phép người dùng có quyền truy cập vào các chuỗi mới và các ứng dụng phi tập trung (dapps) trên chuỗi mới.
Có hai loại cầu nối crypto: cầu nối đáng tin cậy (trusted bridges) và cầu không đáng tin cậy (trustless bridges).
Các cây cầu đáng tin cậy được tập trung theo thiết kế – nghĩa là chúng yêu cầu người dùng tin tưởng một bên trung tâm để lưu ký và giao dịch.
Cầu nối không tin cậy hoạt động bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh và thuật toán giao dịch và không yêu cầu người dùng tin tưởng vào một tổ chức trung tâm.
Điều quan trọng là phải hiểu những rủi ro trong khi sử dụng cầu nối crypto. Khi sử dụng một cầu nối đáng tin cậy, những rủi ro tương tự như khi sử dụng một sàn giao dịch tập trung hoặc ví.
Rủi ro lưu ký là rủi ro mà người dùng phải đối mặt khi họ cho phép bên thứ ba giữ tiền (token và coin) của họ. Khi đồng coin được giữ trong tài khoản lưu ký, người dùng cũng dễ bị rủi ro kiểm duyệt.
Nhiều người dùng cảm thấy thoải mái với những rủi ro này, trong khi những người khác thích sử dụng những cầu nối không đáng tin cậy.
Mặt khác, những cầu nối này không yêu cầu người dùng tin tưởng người giám sát hoặc lo lắng về kiểm duyệt; Tuy nhiên, họ yêu cầu người dùng tin tưởng vào các hợp đồng thông minh cung cấp năng lượng cho các cầu nối.
Các vụ hack lớn nhất trong không gian crypto đến từ các cầu nối tiền điện tử. Công nghệ này còn mới; thậm chí chỉ vài năm trước, vẫn chưa có nhu cầu thị trường cho các công nghệ mới này.
Các nhà phát triển đã xây dựng cầu nối crypto một cách nhanh chóng, và thật không may, không phải tất cả các lỗ hổng bảo mật đều được tìm thấy thông qua kiểm toán mã.
Chắc chắn rằng tính bảo mật của những cầu nối này sẽ được cải thiện khi chúng được sử dụng và xây dựng rộng rãi hơn, nhưng người dùng phải rất cẩn thận khi sử dụng chúng ngay bây giờ.
Điều quan trọng cần nhớ là những cầu nối này là một công nghệ mới nổi và trong tình trạng hiện tại của chúng không hoàn toàn là an toàn.
Hiểu rõ về các khoản vay tự trả
Một trong những tính năng thú vị nhất của tiền kỹ thuật số là khả năng tạo ra công nghệ mới và sử dụng các trường hợp cho công nghệ blockchain. Các khoản vay tự trả là một trong những ý tưởng mới sáng tạo nhất được tìm thấy trong DeFi.
Về cơ bản, khi người dùng tính năng vay tự trả, họ đang sử dụng lợi suất trên một khoản tiền gửi để trả cho khoản vay mà họ đã thực hiện so với khoản tiền gửi đó.
Để thực hiện một khoản vay tự trả, trước tiên người dùng gửi vốn vào một giao thức như Alchemix, cho phép bạn vay tới 50% tiền gửi của mình ngay lập tức. Điều này là có thể vì lợi suất cao được tìm thấy trong cho vay tiền mã hoá.
50% khoản tiền gửi ở lại trong giao thức được sử dụng để trả lại 50% đã được thực hiện như một khoản vay. Khi tiền gốc trả lại số tiền đã vay, tỷ lệ mà khoản vay được trả lại tăng tốc.
Để hiểu điều này, chúng ta hãy đọc qua một ví dụ. Một người dùng giữ DAI, một stablecoin, trong ví MetaMask của họ. Người dùng kết nối ví MetaMask của họ với Alchemix.
Sau đó, gửi DAI vào Alchemix thông qua trang web và có thể ngay lập tức vay tới 50% số tiền gửi thông qua alUSD (Alchemix stablecoin).
Cuối cùng, họ có thể bán alUSD của họ về tiền tệ fiat, Ether hoặc các loại tiền mã hoá khác. DAI vẫn được giữ với Alchemix còn lại tạo ra lợi suất (khoảng 10-15% theo lãi suất hiện tại) và đang trả hết số dư của khoản vay.
Khi số dư của khoản vay trở nên nhỏ hơn, số dư tài sản thế chấp đang tăng lên. Do đó, lãi suất là không đổi, tỷ lệ mà số dư càng giảm dần theo khoản trả lại.
Các nhà đầu tư phải tin tưởng vào hợp đồng thông minh Alchemix khi vay tự trả. Nhiều nhà đầu tư bị thu hút bởi ý tưởng này bởi vì họ có thể giữ tiền mã háo của họ, và đây là một cách hiệu quả về thuế để vay so với một vị trí tiền mã hoá ngày càng tăng tỷ lệ.
Một lần nữa, đây là một công nghệ mới nổi, vì vậy các cơ chế bảo mật không được kiểm tra hoàn hảo.
Những lợi ích của chứng khoán tổng hợp
Một trong những phần phát triển nhanh nhất của DeFi là tài sản tổng hợp. Vốn hóa thị trường của tiền mã hoá là rất nhỏ khi so sánh với các tài sản truyền thống. Sự khác biệt này đã dẫn các nhà phát triển xuống con đường tạo ra tài sản tổng hợp.
Công nghệ hợp đồng thông minh cho phép các nhà phát triển tạo ra các chứng khoán tổng hợp giao dịch trên blockchain thay vì thông qua mạng lưới trao đổi truyền thống của họ.
Ví dụ, có thể tạo ra một cổ phiếu tổng hợp của một công ty có cổ phiếu giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán New York hoặc Nasdaq.
Trên Giao thức của Terra, người dùng có thể mua cổ phiếu tổng hợp, chẳng hạn như Apple hoặc Microsoft. Những “cổ phiếu tổng hợp” này chỉ đơn giản là các dẫn xuất được mã hóa theo dõi giá trị của một chứng khoán cơ bản. Trong trường hợp này, các cổ phiếu tổng hợp này được lập trình để theo dõi giá của tài sản cơ bản thực tế.
Một số lợi ích của chứng khoán tổng hợp so với chứng khoán truyền thống bao gồm thanh khoản 24/7, chuyển khoản xuyên biên giới và bể thanh khoản trong chứng khoán tổng hợp, khai thác lợi suất – khả năng tạo ra lợi suất trên một vị trí bằng cách đóng góp vào các bể thanh khoản.
Mặc dù chưa phổ biến và được quản lý chặt chẽ ở Mỹ, xu hướng này đang phát triển và chứng khoán tổng hợp đang thu hút người dùng mới với tốc độ nhanh chóng. Người dùng thích giao dịch cổ phiếu tổng hợp vì họ cung cấp thêm thị trường thay vì chỉ nền kinh tế tiền mã hoá.
Một trong những khía cạnh phát triển nhanh nhất của chứng khoán tổng hợp là các quỹ tổng hợp, đó là chứng khoán theo dõi các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), chẳng hạn như S & P 500 ETF.
Chứng khoán tổng hợp cung cấp cho người dùng thanh khoản to lớn, chuyển giao quyền sở hữu và bảo vệ xuyên biên giới chống lại kiểm duyệt.
Tuy nhiên, giống như cầu nối tiền điện tử và các khoản vay tự trả, đây là công nghệ mới và do đó đã làm tăng rủi ro hợp đồng thông minh và rủi ro “rug pull” mà các nhà đầu tư cần phải nhận thức được
Tương lai công nghệ DeFi sẽ ra sao?
Khi các công nghệ mới nổi này tiếp tục phát triển, các cố vấn nên tiếp tục học hỏi và theo dõi hệ sinh thái phát triển. Bởi vì tiền mã hoá là tiền có thể lập trình được, tôi chắc chắn rằng sẽ có nhiều sự đổi mới hơn trong không gian.
Những công nghệ này sẽ tiếp tục phát triển và chắc chắn sẽ phá vỡ tất cả các khía cạnh của dịch vụ tài chính, tạo ra những cơ hội mới mà chúng ta thậm chí không thể tưởng tượng được bây giờ.
Nguồn: Coindesk
