Xác suất Fed giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm vào tháng 7 tăng lên 15,5% sau khi Mỹ tấn công các cơ sở hạt nhân Iran.
Tâm lý thị trường tài chính toàn cầu đã có những biến động đáng kể sau khi Tổng thống Donald Trump công bố việc các máy bay ném bom B2 của Mỹ nhắm mục tiêu vào “năng lực làm giàu hạt nhân” của Iran. Theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Federal Reserve) cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 7 đã tăng từ 14,5% lên 15,5% chỉ trong vòng hai ngày.
Sự thay đổi này phản ánh tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư khi căng thẳng địa chính trị leo thang. Trong khi xác suất giữ nguyên lãi suất vẫn chiếm ưu thế với 84,5%, việc thị trường bắt đầu định giá khả năng Fed có thể nới lỏng chính sách tiền tệ cho thấy sự lo ngại về tác động kinh tế từ bất ổn quốc tế.
Kỳ vọng tăng mạnh cho các cuộc họp FOMC tiếp theo
Triển vọng cắt giảm lãi suất trở nên rõ ràng hơn đối với các cuộc họp FOMC sắp tới. Thị trường gán xác suất 57,6% cho khả năng Fed giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp tháng 9, trong khi khả năng cắt giảm sâu hơn ở mức 0,5 điểm phần trăm được định giá ở 12,3%. Chỉ có 30,1% xác suất lãi suất được giữ nguyên trong tháng 9.
Xu hướng này càng rõ ràng khi nhìn vào triển vọng cuối năm. Các hợp đồng tương lai cho thấy chỉ 4,2% xác suất lãi suất quỹ liên bang vẫn duy trì ở biên độ hiện tại 425-450 điểm cơ bản vào tháng 12. Biên độ 375-400 điểm cơ bản đang dẫn đầu kỳ vọng với 41,1% xác suất, cho thấy thị trường đang định giá ít nhất hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản trong năm nay.
Tuy nhiên, dữ liệu từ nền tảng dự đoán Polymarket lại cho thấy góc nhìn thận trọng hơn, với chỉ 13% xác suất Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0,25 điểm vào tháng 7, trong khi 87% tin rằng không có điều chỉnh nào sẽ xảy ra.
Sự khác biệt giữa các nền tảng định giá này phản ánh tính phức tạp trong việc dự đoán chính sách tiền tệ khi yếu tố địa chính trị ngày càng đóng vai trò quan trọng. Các nhà giao dịch không chỉ phải cân nhắc giữa tài sản rủi ro cao và rủi ro thấp, mà còn phải đánh giá tác động rộng hơn của leo thang quân sự đối với quỹ đạo lãi suất. Trong bối cảnh tâm lý thị trường được tái hiệu chỉnh theo thời gian thực, khả năng Fed điều chỉnh chính sách để đối phó với những cú sốc bên ngoài đang được thị trường theo dõi sát sao.
