Quỹ thị trường tiền tệ token hóa BUIDL của BlackRock đã phân phối 100 triệu USD cổ tức lũy kế từ lợi suất Trái phiếu Kho bạc, chứng minh khả năng vận hành quy mô lớn của chứng khoán token hóa.
BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), quỹ thị trường tiền tệ token hóa đầu tiên của gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu, đã đạt cột mốc quan trọng với tổng số cổ tức chi trả vượt 100 triệu USD kể từ khi ra mắt. Con số này không chỉ phản ánh mức độ áp dụng ngày càng tăng của chứng khoán token hóa trong giới đầu tư tổ chức, mà còn chứng minh khả năng vận hành thực tế của hạ tầng tài chính dựa trên blockchain ở quy mô lớn.
Cột mốc này được Securitize, đơn vị phát hành và đối tác token hóa của quỹ, công bố vào thứ Hai. BUIDL ra mắt vào tháng 3 năm 2024 trên blockchain Ethereum, đầu tư vào các tài sản ngắn hạn định danh bằng USD như tín phiếu Kho bạc Mỹ, hợp đồng mua lại và các khoản tương đương tiền mặt.
Nhà đầu tư mua token BUIDL neo theo đồng đô la Mỹ và nhận phân phối cổ tức trực tiếp trên chuỗi, phản ánh thu nhập từ các tài sản cơ sở. Sau thành công ban đầu, quỹ đã mở rộng sang sáu blockchain bổ sung, bao gồm Solana, Aptos, Avalanche và Optimism, tạo điều kiện tiếp cận rộng hơn cho nhà đầu tư tổ chức.
Tổng số 100 triệu USD chi trả đánh dấu một bước ngoặt quan trọng, cho thấy chứng khoán token hóa có thể vận hành hiệu quả ở quy mô lớn trong khi vẫn duy trì các chức năng cốt lõi của sản phẩm tài chính truyền thống. Điều này nhấn mạnh những lợi thế vận hành mà công nghệ blockchain mang lại, bao gồm thanh toán nhanh hơn, hồ sơ sở hữu minh bạch và khả năng phân phối có thể lập trình.
Những đặc tính này đang ngày càng thu hút sự quan tâm từ các nhà quản lý tài sản quy mô lớn và nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm giải pháp hiệu quả cho việc token hóa tài sản thực. Riêng BUIDL đã ghi nhận mức độ chấp nhận ấn tượng với giá trị quỹ vượt 2 tỷ USD vào đầu năm nay.
Triển vọng và thách thức của thị trường quỹ token hóa
Các quỹ thị trường tiền tệ token hóa đang nổi lên như một trong những phân khúc tăng trưởng nhanh nhất của thị trường tài sản thực trên chuỗi. Sức hấp dẫn của chúng nằm ở khả năng kết hợp mức sinh lời kiểu thị trường tiền tệ với hiệu quả vận hành cao hơn, một yếu tố đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ các định chế tài chính truyền thống. Một số bên tham gia thị trường thậm chí xem các sản phẩm này như đối trọng tiềm năng trước sự tăng trưởng được dự báo của stablecoin.
Vào tháng 7, Teresa Ho, chiến lược gia của JPMorgan, cho rằng các quỹ thị trường tiền tệ token hóa vẫn duy trì sức hấp dẫn lâu dài của “tiền mặt như một tài sản”, ngay cả khi các diễn biến pháp lý như việc phê duyệt GENIUS Act được kỳ vọng sẽ thúc đẩy chấp nhận stablecoin và có thể làm xói mòn vai trò của các công cụ mang tính tiền mặt.
Tuy nhiên, bên cạnh tốc độ tăng trưởng nhanh, các quỹ này cũng đối mặt với sự giám sát chặt chẽ. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế gần đây đã cảnh báo rằng các sản phẩm như vậy có thể tạo ra rủi ro vận hành và rủi ro thanh khoản, đặc biệt khi chúng trở thành nguồn tài sản bảo đảm ngày càng quan trọng trong hệ sinh thái tài sản số.
