Thị trường crypto hiện đang bị mắc kẹt trong thị trường gấu tàn bạo nhất lịch sử. Dưới đây là các mẹo sinh tồn hàng đầu dành cho các nhà đầu tư.
Đó là 1 năm tàn bạo đối với các nhà đầu tư crypto. Sau một cuộc biểu tình kéo dài của thị trường chứng kiến vốn hóa thị trường crypto toàn cầu đạt mức 3 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2021, Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác đã bị vùi dập bởi tình trạng bất ổn kinh tế vĩ mô, tình trạng sụt giảm khiến nhiều nhà đầu tư crypto mới tham gia thị trường vào năm ngoái tháo chạy khỏi thị trường.
Hiện vốn hoá toàn thị trường chỉ còn giá trị dưới 1 nghìn tỷ USD, với Bitcoin và Ethereum giảm hơn 70% so với mức cao nhất mọi thời đại.
Trong khi mùa đông năm nay là một thử nghiệm tinh thần, ngay cả những tín đồ crypto nhiệt tình nhất, những nhà đầu tư lão luyện vốn đã sớm quen với sự biến động cực độ theo cả hai hướng. Về dữ liệu lịch sử, crypto đã bùng nổ khoảng 4 năm một lần khi những người mới tham gia khám phá công nghệ và các dự án, nhưng nó luôn gặp phải sự cố nghiêm trọng sau mỗi lần hưng phấn đạt đến đỉnh điểm của thị trường.
Những đợt suy thoái đó được gọi là giai đoạn “mùa đông crypto”, đặc trưng bởi sự sụt giảm đáng kể trong hoạt động thị trường và lãi suất, các dự án bị loại bỏ và hành vi bán tháo cực độ diễn ra liên tục. Mặc dù rất ít người hâm mộ crypto hoan nghênh thị trường gấu, nhưng chúng có thể mang đến cơ hội tuyệt vời để phục hồi và mua cổ phiếu tích trữ cho chu kỳ thị trường tiếp theo.
Trong bài báo này, chúng tôi chia sẻ với các bạn 5 mẹo hàng đầu để sống sót qua mùa đông crypto năm nay.
Gắn bó trong suốt mùa đông crypto
Mặc dù mùa đông crypto có thể chứa đầy những thách thức, nhưng điều quan trọng cần nhớ là thị trường gấu là nơi nhiều người xây dựng nên sự giàu có thực sự. Điều này đặc biệt đúng với thị trường crypto, vì 2 lý do.
Một là các dự án thiếu đi các nguyên tắc cơ bản, không phù hợp với thị trường sản phẩm, thường sẽ bị loại bỏ trong giai đoạn thị trường gấu. Đồng thời, không gian này chuyển trọng tâm từ hành động giá, tiếp thị và cường điệu sang phát triển sản phẩm và kinh doanh.
Một số dự án crypto hàng đầu hiện nay, chẳng hạn như Solana, Cosmos và Uniswap, được xây dựng và khởi chạy trong thị trường gấu. Ethereum, đồng crypto lớn thứ 2 thế giới, đã được ra mắt vào giữa thị trường gấu năm 2015 và liên tục giao dịch ở mức dưới 10 USD cho đến chu kỳ tăng năm 2017. Ethereum đạt đỉnh ở mức 1.430 USD vào cuối chu kỳ đó vào tháng 1/2018, mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc cho các nhà đầu tư ban đầu.
Điều này dẫn đến lý do thứ hai tại sao việc gắn bó với nhau là chìa khóa để sống sót qua mùa đông crypto và phát triển mạnh mẽ hơn trong chu kỳ tiếp theo. Nhiều loại crypto hợp pháp bị gắn nhãn nhầm là các chương trình Ponzi vì chúng bị coi là tài sản “ngu ngốc hơn”. Trong tài chính, các nhà đầu tư đôi khi có thể kiếm tiền từ những tài sản “được định giá quá cao” bằng cách bán chúng cho một “kẻ ngốc”.
Do tâm lý bầy đàn trở nên trầm trọng hơn, hiện tượng này dẫn đến bong bóng kinh tế kéo theo những đợt điều chỉnh ồ ạt của các cơ quan nhà nước. Và trong khi tất cả các thị trường đều tuân theo điều này, thì tài sản crypto đặc biệt dễ bị ảnh hưởng, điều này càng làm nổi bật “tính non trẻ” của nó.
Và việc tham gia sớm vào thị trường crypto có nghĩa là tiếp tục tham gia, học hỏi và phân tích thị trường bất chấp chu kỳ giảm. Một số nhà đầu tư thành công nhất trong đợt tăng giá năm 2017 là những người đã cầm cự trong suốt giai đoạn thị trường gấu từ năm 2014 đến năm 2016.
Tương tự, nhiều người đã mắc kẹt trong thời kỳ suy thoái từ năm 2018 đến năm 2019 đầy mệt mỏi cho tới tận năm 2021. Trên hết, bám sát là yếu tố quyết định nhất để thành công khi thị trường đảo chiều.
Suy nghĩ lại
Mất tiền thì không bao giờ là vui, nhưng việc đó có thể là dạy cho bạn một bài học nhớ đời. Mùa đông crypto là cơ hội tuyệt vời để các nhà đầu tư đánh giá lại luận điểm đầu tư của họ, phản ánh bất kỳ sai lầm nào họ đã mắc phải trong chu kỳ trước và chuẩn bị cho giai đoạn tiếp theo.
Một tài sản hoặc toàn bộ tài sản giảm 70% so với mức cao nhất mọi thời đại của nó có thể có ý nghĩa khác nhau.
Ví dụ: một sự sụt giảm đáng kể trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư có thể có nghĩa là thị trường đã làm suy yếu luận điểm đầu tư của họ, điều này có nghĩa là họ cần phải suy nghĩ lại cách tiếp cận và xây dựng lại danh mục đầu tư của mình để phản ánh thực tế mới tốt hơn. Nếu trường hợp này xảy ra, việc bán lỗ và thực hiện các khoản đầu tư khác nhau có thể được bảo đảm.
Tuy nhiên, một khoản giảm đáng kể không nhất thiết có nghĩa là luận điểm đầu tư của nhà đầu tư đã bị mất tác dụng. Thay vào đó, nó có thể là một cơ hội tuyệt vời để nhân đôi cách biệt.
Ví dụ: nếu các nguyên tắc cơ bản của token được cải thiện, các nhà đầu tư “thích” nó ở mức 1.000 USD sẽ “thích” nó hơn ở mức 200 USD. Giá tài sản giảm không nhất thiết có nghĩa là nó đã trở thành một khoản đầu tư yếu hơn.
Có rất nhiều lý do khiến một tài sản có thể tạm thời sụt giảm mặc dù đã được củng cố bởi các nguyên tắc cơ bản, nhiều nguyên nhân trong số đó là ngoại sinh hoặc không liên quan. Công việc của nhà đầu tư là xác định chính xác những điểm kém hiệu quả của thị trường, mua những tài sản được định giá thấp tạm thời và sau đó bán chúng với giá cao hơn khi thị trường chuyển mình.
Tư duy bậc hai
Mỗi chu kỳ tăng giá của crypto được kích hoạt bởi nhiều chất xúc tác và được bao bọc bởi các câu chuyện khác nhau. Đợt tăng giá năm 2017 được đặc trưng bởi các đợt ICO trên Ethereum và câu chuyện “blockchain, không phải Bitcoin”, nơi các công ty khởi nghiệp đã huy động hàng triệu các token – hầu như vô dụng – với những lời hứa suông về việc mã hóa và phân quyền bất kỳ thứ gì.
Đợt tăng giá cuối cùng bắt đầu với việc Bitcoin giảm ½ giá vào năm 2020, trùng hợp với việc các nhà nước in tiền ồ ạt hậu đại dịch, đã làm nổi bật lên đề xuất giá trị của nó như một tài sản phòng ngừa lạm phát đỉnh cao. Chu kỳ tiếp tục với sự bùng nổ của các ứng dụng phi tập trung theo chủ đề trên Ethereum trong khoảng thời gian được gọi là “mùa hè DeFi”, trước khi sự bùng nổ chủ đạo trong mảng NFTs đã dẫn đến xu hướng “mùa hè NFT” 1 năm sau đó. Chu kỳ 2021 đã kết thúc với sự gia tăng nhanh chóng của các mạng layer 1 thay thế Terra, Solana và Avalanche.
Những người dự đoán thành công các câu chuyện thống trị sẽ thẳng tay “giết” những nhà đầu tư non trẻ, trong khi những người đến sau không thể nhìn rõ được kết cục của trò chơi, thì ít may mắn hơn.
Việc dự đoán các câu chuyện thống trị của chu kỳ tiếp theo đòi hỏi tư duy bậc hai hoặc sự suy ngẫm sâu sắc để xem xét hậu quả lâu dài của nhiều sự kiện liên quan có mối liên hệ nhân quả.
Trò chơi đầu tư giống hệt với cuộc thi sắc đẹp khét tiếng của Keynes, nơi các nhà đầu tư phải đoán các nhà đầu tư khác sẽ nghĩ gì hơn là bản thân họ nghĩ gì. Đầu tư thành công không nhất thiết là cố gắng tìm kiếm các dự án hoặc tài sản tốt hơn so với thị trường, mà là dự đoán “dự đoán của những người khác”.
Trong trường hợp các nhà tư tưởng bậc nhất hiện đang cố gắng tìm hiểu xem liệu mạng layer 1 sắp tới – Aptos có vượt trội hơn Solana hay không, các nhà tư tưởng bậc hai đang cố gắng tìm ra blockchain nào – các nhà đầu tư không tinh vi nhất sẽ nghĩ là tốt nhất – khi chu kỳ tiếp theo bắt đầu.
Suy nghĩ trong các điều khoản về giá trị mong đợi
Một mô hình tinh thần hữu ích khác cần sử dụng khi cố gắng tồn tại trong thị trường gấu và đầu tư crypto là chỉ thực hành các khoản đầu tư có giá trị kỳ vọng tích cực. Trong bối cảnh này, giá trị kỳ vọng (EV) là tổng của tất cả các giá trị có thể có cho một biến ngẫu nhiên, mỗi giá trị nhân với xác suất xuất hiện của nó.
Giả sử một nhà đầu tư đang cân nhắc mua số token X trị giá 1.000 USD, token được đề cập là một loại crypto vốn hóa nhỏ có tính biến động cao, có 95% cơ hội về 0 và 5% cơ hội tăng lên 25.000 USD. Công thức tính giá trị kỳ vọng của khoản đầu tư này sẽ là:
EV = (- 1.000 USD x 0,95) + (25.000 USD x 0,05) = 300 USD
Điều này có nghĩa là giá trị kỳ vọng của việc đặt cược là dương và nếu nhà đầu tư tiếp tục đầu tư 1.000 USD vào các khoản đầu tư có cùng cơ hội vô thời hạn, thì trung bình họ sẽ kiếm được 300 USD cho mỗi khoản đầu tư.
Nói một cách đơn giản hơn, nếu họ thực hiện 100 khoản đầu tư (100.000 USD), mất tất cả số tiền trong 95 khoản đầu tư (- 95.000 USD), nhưng kiếm được 2.400% từ 5 khoản đầu tư đó (5 x 25.000 USD = 125.000 USD), họ sẽ nhận được 30.000 USD lợi nhuận (125,000 – 95,000 USD).
Tuy nhiên, trong khi việc xem xét giá trị kỳ vọng giúp dễ dàng đánh giá liệu một khoản đầu tư cụ thể có xứng đáng hay không, chỉ một thay đổi nhỏ trong các biến giả định thường có thể biến giao dịch EV từ dương thành âm. Điều này có nghĩa là việc đánh giá đúng xác suất của các sự kiện nhất định xảy ra là điều cần thiết để đầu tư thành công.
Ngoài ra, vì có hàng nghìn loại crypto trên thị trường và các nhà đầu tư có một lượng tiền hữu hạn, nên cũng bắt buộc phải so sánh các giá trị kỳ vọng của các cơ hội đầu tư khác nhau và chỉ đầu tư vào một nhóm đa dạng các cơ hội đầu tư có giá trị kỳ vọng cao nhất.
Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư đang cân nhắc xem nên đầu tư 1.000 USD vào Bitcoin hay Ethereum với giá thị trường hiện tại của họ và họ nghĩ rằng họ có cùng 50% cơ hội về 0 hoặc đạt mức cao nhất mọi thời đại trước đó.
Trong trường hợp đó, họ có thể tính toán giá trị kỳ vọng cho cả hai khoản đầu tư để xem cái nào tốt hơn. Trong trường hợp này, Ethereum có giá trị kỳ vọng cao hơn một chút vì nó sẽ phải đánh giá cao hơn Bitcoin để đạt được mức giá cao nhất mọi thời đại trước đó.
Kiên nhẫn
Sự kiên nhẫn là điều cần thiết trong mùa đông crypto. Mùa đông có thể kéo dài hơn dự kiến và điều này có thể thử thách tinh thần ngay cả đối với những tín đồ kiên định nhất. Thị trường gấu hiện tại xuất hiện trong bối cảnh kinh tế vĩ mô tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại khủng hoảng tài chính.
Crypto hoàn toàn có thể tiếp tục lao dốc hoặc giao dịch đi ngang trong vòng 2 – 3 năm. Đối với các nhà đầu tư mới gia nhập thị trường, việc thực hiện sự kiên nhẫn có thể tương đối dễ dàng, nhưng đối với những người có một phần đáng kể giá trị ròng của họ được nắm giữ trong crypto, điều đó có thể sẽ rất khó khăn.
Hơn nữa, trong giai đoạn thị trường gấu, không thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào đôi khi lại là động thái tốt nhất để thực hiện. Điều này đặc biệt đúng khi hầu hết các loại crypto trên thị trường đều giảm hơn 99% so với mức cao nhất mọi thời đại của chúng.
Thị trường gấu là nơi nhiều nhà đầu tư xây dựng những danh mục đầu tư làm thay đổi cuộc đời của họ và gia đình, nhưng sự kiên nhẫn, nghiên cứu kỹ lưỡng và tầm nhìn xa là các yếu tố cần thiết để thực hiện bước đi đúng đắn và chọn ra các loại crypto sẽ hoạt động tốt hơn thị trường trong giai đoạn tiếp theo.
Lời kết
Như những sự kiện tồi tệ trong năm nay đã chứng minh, thị trường crypto không dành cho những người yếu tim. Mặc dù, các biến động tăng trưởng có thể giúp crypto tăng lên mức cao đáng kinh ngạc trong thời kỳ tăng giá, tuy nhiên chúng có thể giảm mạnh trong thời kỳ suy thoái kéo dài.
Những người áp dụng tư duy dài hạn và học cách đón nhận thời kỳ suy thoái là những người sống sót trong không gian cho đến nay. Giả sử lịch sử của thị trường crypto tiếp tục được ghi chép, việc áp dụng các mẹo được liệt kê trong bài báo này sẽ giúp các nhà đầu tư chuẩn bị tốt hơn cho những làn sóng tiếp theo.
Tuy chúng ta đang mắc kẹt trong mùa đông crypto, nhưng các nguyên tắc cơ bản này vẫn không thay đổi. Những ai hướng tư duy đến bức tranh lớn sẽ có thời gian dễ dàng hơn nhiều khi sống sót qua mùa đông crypto.
