Khối lượng giao dịch tài sản mã hóa tại Mỹ Latinh tăng 63% theo năm. Stablecoin chiếm 90% giao dịch nhưng cũng chiếm 95% dòng tài chính bất hợp pháp toàn cầu.
Mỹ Latinh đã khẳng định vị thế là một trong những thị trường tài sản mã hóa tăng trưởng nhanh nhất trên toàn cầu. Theo báo cáo của Chainalysis, trong giai đoạn từ tháng 7/2022 đến tháng 6/2025, tổng khối lượng giao dịch tài sản mã hóa tại khu vực đạt khoảng 1,5 nghìn tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng khoảng 63% theo năm, một trong những mức cao nhất thế giới.
Đà tăng trưởng này không tách rời khỏi bức tranh vĩ mô: lạm phát dai dẳng, hạn chế trong tiếp cận dịch vụ ngân hàng truyền thống và sự bùng nổ của hạ tầng số đã cùng nhau tạo ra nhu cầu mạnh mẽ đối với tài sản mã hóa trong dân chúng khu vực.
Mức độ chấp nhận tài sản mã hóa rộng khắp được phản ánh rõ qua bảng xếp hạng toàn cầu. Năm quốc gia trong khu vực lọt vào top 25 thế giới, trong đó Brazil đứng thứ 5, Venezuela thứ 11, Argentina thứ 18, Mexico thứ 19 và Colombia thứ 22.
Trong khi đó, theo nghiên cứu của TRM Labs, tổng khối lượng giao dịch tài sản mã hóa bán lẻ toàn cầu năm 2025 đã tăng hơn 125% so với cùng kỳ năm 2024, và Mỹ Latinh đóng góp một phần đáng kể vào con số này.
Stablecoin — xương sống của hệ sinh thái, nhưng cũng là rủi ro lớn nhất
Stablecoin đã trở thành hạ tầng thanh toán nền tảng tại Mỹ Latinh. Chỉ trong bảy tháng đầu năm 2025, khối lượng giao dịch stablecoin toàn cầu đã vượt 4 nghìn tỷ USD, tăng 83% so với cùng kỳ. Hơn 90% các tài sản này được neo giá theo đồng USD, với USDT và USDC kiểm soát khoảng 93% thị phần.
Tại các sàn giao dịch trong khu vực, khối lượng giao dịch đã tăng gấp chín lần trong giai đoạn 2021–2024, đạt 27 tỷ USD, trong đó hơn 90% giá trị đến từ hai loại stablecoin này. Đặc biệt tại Venezuela, khoảng 75% hoạt động tài sản mã hóa, bao gồm chuyển tiền ngang hàng và giao dịch P2P, được thực hiện bằng stablecoin, biến loại tài sản này thành phương tiện lưu trữ giá trị và thanh toán chính thức trong đời sống hàng ngày.
Tuy nhiên, tính phổ biến đó đi kèm với rủi ro đáng kể. Theo ước tính của TRM Labs, stablecoin chiếm gần 95% các dòng tài chính liên quan đến các thực thể bị trừng phạt trên toàn cầu. Năm 2025, tổng khối lượng giao dịch tài sản mã hóa bất hợp pháp đạt 158 tỷ USD.
Trong khu vực, stablecoin được ghi nhận là công cụ được sử dụng bởi các mạng lưới tội phạm, từ các tổ chức liên quan đến cartel ma túy đến các nhà môi giới OTC và các hoạt động rửa tiền xuyên quốc gia. Venezuela được xem là một trong những điểm nóng rủi ro cao nhất về né tránh trừng phạt và các dòng tài chính phi chính thức.
Trước áp lực đó, các cơ quan quản lý trong khu vực đang hành động. Brazil áp dụng cơ chế cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa kèm yêu cầu chống rửa tiền và giới hạn giao dịch với các đối tác không được cấp phép. Mexico mở rộng phạm vi giám sát tài chính sang cả các tổ chức phi tài chính. Argentina triển khai yêu cầu đăng ký và giám sát mới đối với các nhà cung cấp dịch vụ trong lĩnh vực này.
Các chuyên gia cảnh báo rằng khoảng thời gian để doanh nghiệp thích ứng đang thu hẹp nhanh chóng, các công ty hoạt động trong khu vực buộc phải nâng cấp hệ thống giám sát giao dịch và phân tích rủi ro xuống cấp độ từng ví, thay vì chỉ dừng ở cấp quốc gia.
