“Bull” và “Bear” là hai trong số những thuật ngữ phổ biến được sử dụng trong thị trường tài chính. Hãy cùng tìm hiểu về các định nghĩa này.
“Bull” và “Bear” dùng để mô tả các điều kiện phổ biến trên thị trường tài chính, xác định liệu tài sản cơ sở có triển vọng tăng hay giảm giá. Cả thị trường tăng giá và thị trường xuống giá đều là thành phần trong vòng đời của thị trường tài chính. Vì vậy, là một nhà đầu tư trên thị trường, chúng ta đều phải trải nghiệm các điều kiện thị trường này và hiểu mình cần làm gì để thành công.
Điều gì tạo nên thị trường Bull/Bear?
Trong một thị trường Bull (tăng giá), các tài sản trên quỹ đạo đi lên về giá trị trong khi các điều kiện kinh tế nói chung là thuận lợi. Trong khi thị trường Bear (giảm giá), mọi thứ diễn ra ngược lại. Xem xét mức độ dễ dao động của thị trường tài chính đối với tâm lý của các nhà đầu tư, các thuật ngữ này mô tả triển vọng chung của họ trên thị trường.
Trên thị trường chứng khoán, tâm lý tăng giá có nghĩa là giá trị cổ phiếu của công ty hoặc tổ chức tăng lên. Đối với lĩnh vực tiền mã hóa hoặc hàng hóa, nó cho thấy sự gia tăng giá trị của tài sản cơ bản. Trong điều kiện thị trường tăng giá, các nhà đầu tư thường lạc quan rằng xu hướng tăng sẽ tiếp tục trong dài hạn.
Trong điều kiện thị trường giảm giá, sự bi quan và sợ hãi chi phối tâm lý của các nhà đầu tư, khiến họ hạn chế đặt cược vào các khoản đầu tư rủi ro hơn và bán tài sản của mình. Hành động này thường làm thị trường có xu hướng giảm giá sâu hơn nữa, gây ra sự hoảng loạn và bán tháo nhiều hơn. Chúng ta có một vòng lặp theo chiều hướng xấu.
Một thị trường được gọi là giảm giá sau khi nó giảm 20% trở lên so với mức đỉnh gần nhất của nó.
Ý tưởng đằng sau các thuật ngữ Bull/Bear
Khi hiểu khái niệm về thị trường tăng và giảm, điều quan trọng là phải biết các thuật ngữ này bắt nguồn từ đâu. Chắc chắn, cả hai con vật đều đại diện cho sức mạnh, sự hung hãn và quyền lực. Tuy nhiên, tại sao con gấu được sử dụng để biểu thị xu hướng giảm và con bò đực là xu hướng tăng?
Lý do phổ biến nhất cho các thuật ngữ này là cách những con vật này tấn công. Những con gấu với bộ vuốt khổng lồ thường tấn công xuống dưới trong khi những con bò đực dùng cặp sừng ghê gớm của chúng húc lên trên.
Đặc điểm của thị trường Bull/Bear
Trong khi điều kiện thị trường Bull và Bear thường mô tả sự chuyển động liên tục của giá tài sản theo một hướng, sẽ có một số yếu tố quan trọng khác đi kèm với chúng.
Trạng thái cung và cầu của tài sản
Trong điều kiện Bull (tăng giá), nhu cầu đối với tài sản tăng lên trong khi nguồn cung yếu. Vì vậy các nhà đầu tư cạnh tranh để có được số lượng tài sản có sẵn, gây ra sự tăng giá.
Trong điều kiện giá giảm thì hoàn toàn ngược lại; cung tăng cao trong bối cảnh nhu cầu giảm, khiến giá tài sản giảm xuống.
Tâm lý nhà đầu tư
Như đã đề cập trước đó, các hành động của thị trường chủ yếu dựa vào tâm lý của các nhà đầu tư. Trong điều kiện tăng giá, các nhà đầu tư cảm thấy được khuyến khích mua một tài sản, điều này làm tăng nhu cầu và giá tài sản.
Trong thị trường giá xuống, các nhà đầu tư không cảm thấy cần thiết phải tham gia vào một tài sản nhất định và chuyển tiền của họ sang các thị trường khác, gây ra sự sụt giảm giá.
Hoạt động kinh tế
Hoạt động kinh tế rộng lớn hơn có tác động đáng kể đến hành động giá của tài sản tài, vì nó phản ánh sự ổn định tài chính và sự sẵn sàng tham gia của các nhà đầu tư.
Trong các cuộc suy thoái kinh tế toàn cầu – như cuộc khủng hoảng kinh tế do COVID-19 gây ra gần đây hoặc cuộc khủng hoảng tài chính 2008 – ‘bánh xe kinh tế’ không còn hoạt động tối ưu, gây ra sự sụt giảm và hoảng loạn trên diện rộng.
Trong điều kiện kinh tế tích cực, điều ngược lại cũng đúng khi các nhà đầu tư có nhiều tiền hơn để chi tiêu và bị thu hút vào các tài sản rủi ro hơn để hi vọng thu về các khoản lợi nhuận lớn hơn, điều này thúc đẩy sự bùng nổ nền kinh tế.
Khung thời gian của thị trường Bull
Thị trường tăng giá thường tồn tại lâu hơn thị trường xuống giá và có thể kéo dài từ vài tháng đến vài năm. Các điều kiện thị trường tăng giá cũng xảy ra thường xuyên hơn các điều kiện thị trường giảm giá.
Các báo cáo cho thấy trong 9 thập kỷ qua, điều kiện thị trường đã tăng 78%. Trong khi đó, thị trường tăng giá kéo dài nhất diễn ra từ năm 2009 (sau cuộc khủng hoảng kinh tế) đến năm 2020 (trước khi đại dịch COVID-19 tấn công), tổng cộng là 11 năm. Điều kiện thị trường này dẫn đến mức tăng trưởng 400% trên thị trường chứng khoán.
Lĩnh vực tiền mã hóa đã tận hưởng một thị trường tăng giá lớn từ tháng 10/2020 đến tháng 4/2021, chứng kiến Bitcoin và Ethereum tăng lần lượt là 535% và 1.210%. Điều thú vị là đợt tăng giá này xảy ra trong cuộc khủng hoảng COVID-19.
Sự kiện này minh chứng, suy thoái kinh tế – mặc dù nhìn chung là xấu đối với thị trường tài chính – nhưng vẫn có thể mang lại lợi ích cho một số ngành.
Khung thời gian của thị trường Bear
Thị trường giá xuống có xu hướng ngắn hơn so với thị trường giá tăng và tồn tại trung bình trong vài tháng. Trong khi một số thị trường gấu đã tồn tại trong vài năm, chúng có xu hướng đi nhanh hơn nhiều so với các thị trường tăng giá. Thị trường gấu dài nhất trong lịch sử xảy ra trong thời kỳ Đại suy thoái từ năm 1937 đến năm 1942.
Ngành công nghiệp tiền mã hóa phải hứng chịu thị trường gấu kéo dài gần đây từ cuối tháng 4/2021 đến cuối tháng 7, khiến Bitcoin và Ethereum lần lượt giảm hơn 55% và 60%.
Xác định thị trường tăng và giảm
Việc xác định xu hướng tăng hoặc giảm (ở giai đoạn đầu hoặc giai đoạn đỉnh) là cần thiết để thành công trong không gian đầu tư/giao dịch. Các chỉ báo dao động thường được sử dụng cùng với các chỉ báo phân tích kỹ thuật khác để xác định xu hướng thị trường.
Một số bộ dao động phổ biến nhất bao gồm bộ dao động ngẫu nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), tỷ lệ thay đổi (ROC) và dòng tiền (MFI). Khi cố gắng xác định xu hướng thị trường (tăng hoặc giảm), các chỉ báo này hoạt động tốt nhất trên các biểu đồ khung thời gian cao hơn, như biểu đồ hàng ngày, hàng tuần hoặc hàng tháng.
Tận dụng lợi thế của thị trường
Tuy nhiên, làm thế nào để áp dụng kiến thức này và tạo ra lợi thế cho mình trong các tình huống thực tế trên thị trường tài chính?
Theo dõi tâm lý thị trường
Các nhà đầu tư tận dụng lợi thế của thị trường tăng giá bằng cách tham gia sớm, ở giai đoạn đầu của chu kỳ tăng giá và thoát ra xung quanh đỉnh của xu hướng.
Ngoài các chỉ báo dao động đã đưa ra trước đó, có một số chỉ báo khác được sử dụng để theo dõi sự phát triển của xu hướng. Một trong những chỉ số này là Chỉ số Sợ hãi và Tham lam, một công cụ phân tích trên chuỗi minh họa mức độ sợ hãi của nhà đầu tư đối với một tài sản nhất định.
Tình trạng “sợ hãi” hoặc “sợ hãi tột độ” thường xảy ra trong điều kiện thị trường giảm giá và thường biểu thị một sự thay đổi tiềm năng trong xu hướng tăng giá, vì tài sản bị định giá thấp hơn đáng kể do bán tháo liên tục. Trong khi đó, “tham lam” hoặc “tham lam cực độ” cho thấy sự hưng phấn của các nhà đầu tư tăng cao và hầu như luôn dẫn đến giá tài sản cơ bản giảm mạnh khi tài sản được định giá quá cao.
Lựa chọn cơ hội tham gia
Điều đó nói rằng khi quan sát tâm lý nhà đầu tư nghiêng về một trong hai thái cực, điều nên làm là giảm mức độ tiếp xúc của bạn trên thị trường hoặc tài sản. Do vòng đời của thị trường tài chính, một cơ hội tham gia khác sẽ tự xuất hiện và nhà đầu tư có thể tham gia thị trường ở mức giá thấp hơn, cho phép họ tăng gấp đôi (hoặc thậm chí gấp 3) khoản đầu tư của mình.
Trong thế giới tài chính, thị trường giảm cũng là cơ hội kiếm lời cho các nhà đầu tư thông minh. Để có lời trong điều kiện thị trường giảm giá, một chiến lược được gọi là “Bán khống” ra đời.
Nói chung, dù là trong thị trường Bull (tăng) hay Bear (giảm), mọi nhà giao dịch/nhà đầu tư đều phải trải nghiệm và đưa ra các cách xử lý của riêng họ.
PCB Tổng hợp
