Các địa chỉ tài sản mã hóa bất hợp pháp nhận 154 tỷ USD năm 2025, tăng 162% do trừng phạt toàn cầu, với gần 80.000 cá nhân và tổ chức bị trừng phạt.
Các lệnh trừng phạt liên tục nhằm vào các quốc gia trong năm qua đã đẩy tổng giá trị tài sản mã hóa được các địa chỉ bất hợp pháp tiếp nhận lên mức cao nhất trong lịch sử. Theo báo cáo tội phạm tài sản mã hóa năm 2026 của công ty phân tích dữ liệu blockchain Chainalysis được công bố vào thứ Năm, các thực thể bị đưa vào danh sách đen đang tìm cách né tránh trừng phạt trên quy mô chưa từng có.
Trong suốt năm 2025, Chainalysis ghi nhận sự xuất hiện của các khối lượng chưa từng có gắn với hành vi trên chuỗi của các quốc gia. Cụ thể, các địa chỉ tài sản mã hóa bất hợp pháp đã nhận ít nhất 154 tỷ USD trong năm 2025, tăng 162 phần trăm so với cùng kỳ năm trước từ mức 59 tỷ USD của năm 2024. Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi giá trị dòng tiền mà các thực thể bị trừng phạt tiếp nhận.
Chỉ số Global Sanctions Inflation Index ước tính tính đến tháng 5 năm 2025 có gần 80.000 cá nhân và tổ chức đang chịu trừng phạt trên phạm vi toàn cầu. Trung tâm Center for a New American Security cho biết trong năm 2024, riêng Hoa Kỳ đã ban hành một số lượng trừng phạt ở mức chưa từng có với 3.135 thực thể được bổ sung vào danh sách Specially Designated Nationals and Blocked Persons List.
Một ví dụ điển hình là Nga, quốc gia đang chịu trừng phạt do xung đột tại Ukraine, đã phát hành token A7A5 được bảo chứng theo đồng rúp vào tháng 2 năm 2025 và ghi nhận tổng giá trị giao dịch vượt 93,3 tỷ USD trong chưa đầy một năm. Nhóm Chainalysis nhận định rằng năm 2025 đánh dấu sự gia tăng đáng kể trong hoạt động tài sản mã hóa của các quốc gia, mở ra giai đoạn mới nhất trong quá trình trưởng thành của hệ sinh thái hoạt động bất hợp pháp trên chuỗi.
Stablecoin chiếm ưu thế trong giao dịch bất hợp pháp
Tương tự như việc khối lượng giao dịch stablecoin bùng nổ trong năm qua ở lĩnh vực hợp pháp, một xu hướng tương đồng cũng nổi lên trong các hoạt động bất hợp pháp. Theo Chainalysis, stablecoin chiếm ưu thế trong các giao dịch bất hợp pháp với 84 phần trăm tổng khối lượng. Điều này phản chiếu các xu hướng rộng hơn của hệ sinh thái khi stablecoin đang chiếm một tỷ trọng lớn và ngày càng tăng trong toàn bộ hoạt động tài sản mã hóa nhờ các lợi ích thực tiễn gồm khả năng chuyển tiền xuyên biên giới thuận tiện, biến động thấp hơn và tính ứng dụng rộng hơn.
Chainalysis dự đoán rằng khi xác định được thêm nhiều địa chỉ bất hợp pháp, giá trị dòng tiền được các địa chỉ tài sản mã hóa bất hợp pháp tiếp nhận nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng trong năm 2026. Tuy nhiên, quy mô này vẫn chỉ chiếm phần rất nhỏ khi 99 phần trăm giao dịch tài sản mã hóa không liên quan tới hoạt động bất hợp pháp.
Các khối lượng bất hợp pháp này vẫn bị lu mờ bởi nền kinh tế tài sản mã hóa rộng lớn hơn, vốn chủ yếu bao gồm khối lượng giao dịch hợp pháp. Tỷ trọng bất hợp pháp trong tổng khối lượng giao dịch tài sản mã hóa đã được gán nhãn tăng nhẹ so với năm 2024 nhưng vẫn dưới 1 phần trăm.
Trong khi đó, tiền pháp định vẫn là phương tiện chủ đạo để chuyển tiền bất hợp pháp. Văn phòng Liên Hợp Quốc về Ma túy và Tội phạm từng ước tính rằng giá trị lợi nhuận tội phạm toàn cầu tương đương khoảng 3,6 phần trăm tổng sản phẩm quốc nội toàn cầu.
